Курсовая №4164 Подготовка инвестиционного решения на покупку бизнеса — хостел
Оглавление
Введение 4
Глава 1. Стратегии покупки бизнеса. Критерии и этапы осуществления покупки 6
1.1 Стратегии слияний и поглощений, мотивы и этапы 6
1.2 Дью Дилидженс (Due Diligence) как процедура аудиторской оценки бизнеса 16
Глава 2. Методология проведения исследований по выбору бизнеса для покупки частным инвестором 24
2.1. Разработка Методики проведения исследования 24
2.2. Разработка Организационного плана реализации «Проекта выбора бизнеса для покупки частным инвестором» 28
Глава 3. Результаты исследований по проекту 34
3.1 Анализ рынка 34
3.1.1 Анализ рынка Хостелов 39
3.1.2 Анализ рынка парикмахерских-салонов эконом-класса. 45
3.1.З Анализ рынка интернет-магазинов автозапчастей. 52
Глава 4. Рекомендации инвестору 59
Резюме проекта 59
Описание компании и услуг 60
Маркетинговый план 63
Инвестиционный план 77
Финансовый план 85
Проектные риски 88
Список использованной литературы 93
Приложения 94
Работа № 4000. Это ОЗНАКОМИТЕЛЬНАЯ ВЕРСИЯ работы, цена оригинала 1000 рублей. Оформлен в программе Microsoft Word.
Advertisement
Оплата. Контакты
Введение
Актуальность темы. Кризис российской экономики, первые проявления которого стали заметны еще полтора-два года назад, в 2015-м развернулся в полную силу. В связи с этим участники рынка корпоративного управления вынуждены менять направления для развития бизнеса и реализации вложений. Инвестор стремится найти объект, доступный ему без привлечения заемных средств. Данное предпочтение обусловлено нестабильностью банковской сферы.
На сегодня рынок готовых бизнесов достаточно обширен, поскольку часть бизнесменов стремятся избавиться от объектов, характеризующихся малой рентабельностью, а также не располагают желанием заниматься углубленным анализом с целью продвижения и развития конкретного бизнеса.
Гипотеза исследования. На рынке продажи готового бизнеса стоимостью до 2 мил. руб. существуют привлекательные для инвестора предложения, покупка которых позволит в дальнейшем осуществить расширение с целью получения дополнительной прибыли, повышения оборачиваемости капитала, расширения базы постоянной клиентуры.
Основной целью работы является подготовка инвестиционного решения на покупку готового бизнеса российским частным инвестором и его дальнейшим продвижением. Для обоснования инвестиционного решения руководствуемся а следующими условиями:
1. Бизнес должен иметь потенциал сетевого или масштабного роста
2. Бюджет покупки – 2-3 млн руб (как первичные затраты на покупки, так и последующие на технические доработки)
3. Отрасли, предпочтительные для инвестора:
• Сфера услуг;
• Клиент-ориентированного производства;
• Интернет IT-проекты.
Обоснованный выбор сопровождается подробным маркетинговыми исследованиями и анализом рынка сферы услуг. При более детальном изучении рынка из всех рассмотренных (рынок интернет-магазинов, парикмахерские эконом класса, хостелы) была выбрана наиболее привлекательная и перспективная отрасль – покупка готового хостела и ребрендинг.
Теоретической основой послужили труды Ю. Игнатишина, Владимирова И.Г. и Савчука С.В. на тему анализа стратегии покупки бизнеса и критериев этапа осуществления покупки. Помимо этого, были изучены материалы иностранных периодических изданий Journal of Business, Mergers & Acquisitions Journal и др.
Объект практического исследования: рынок корпоративного управления, готовые бизнесы, выставленные на продажу.
Предмет подготовки решения: Практическое применение полученных знаний по дисциплине стратегического анализ в сочетании с совокупностью выводов и рекомендаций, полученных в процессе исследования рынка корпоративного управления, для выбора наиболее привлекательного инвестиционного решения и разработки рекомендаций по его дальнейшему эффективному продвижению на рынке.
Задачи:
1. Осуществить подбор и выбор наиболее инвестиционно-привлекательного варианта бизнеса для покупки частным инвестором, исходя из обозначенных выше стартовых условий и предпочтений потенциальных инвесторов.
2. Разработать деловое предложение по покупке конкретного объекта гостиничного бизнеса и портфелю мер по его совершенствованию.
3. Сделать его более доступным и конкурентоспособным.
Глава 1. Стратегии покупки бизнеса. Критерии и этапы осуществления покупки
1.1 Стратегии слияний и поглощений, мотивы и этапы
Целью любой компании является рост и развитие. Для контроля темпов роста могут приниматься любые значимые для фирмы показатели (доля на рынке, оборот, прибыль) или их комплекс. Одной из самой эффективных стратегий роста (но и довольно дорогостоящих) является стратегия слияний и поглощений. Рассмотрим классификацию основных видов слияний и поглощений компаний и кратко остановимся на исторических аспектах данных процессов.
Существуют определенные различия в толковании понятия “слияние компаний” в зарубежной теории и практике и в российском законодательстве. В соответствии с общепринятыми за рубежом подходами под слиянием подразумевается любое объединение хозяйствующих субъектов, в результате которого образуется единая экономическая единица из двух или более ранее существовавших структур.
В соответствии же с российским законодательством под слиянием понимается реорганизация юридических лиц, при которой права и обязанности каждого из них переходят ко вновь возникшему юридическому лицу в соответствии с передаточным актом. Таким образом, необходимым условием оформления сделки слияния компаний является появление нового юридического лица, при этом новая компания образуется на основе двух или нескольких прежних фирм, утрачивающих полностью свое самостоятельное существование. Новая компания берет под свой контроль и управление все активы и обязательства перед клиентами прежде существовавших компаний.
В зарубежной же практике под слиянием может пониматься объединение нескольких фирм, в результате которого одна из них выживает, а остальные утрачивают свою самостоятельность и прекращают существование. В российском законодательстве этот случай попадает под термин “присоединение”, подразумевающий, что происходит прекращение деятельности одного или нескольких юридических лиц с передачей всех их прав и обязанностей обществу, к которому они присоединяются. При этом новое юридическое лицо не появляется на рынке, а лишь прежнее расширяет свою зону влияния.
За рубежом понятия “слияния” и “поглощения” не имеют такого четкого разграничения, как в нашем законодательстве. Даже сами английские аналоги рассматриваемых понятий имеют неоднозначное значение:
Merger – поглощение (путем приобретения ценных бумаг или основного капитала), слияние (компаний);
Acquisition – приобретение (например, акций), поглощение (компании);
Merger and acquisitions – слияния и поглощения компаний.
Поглощение — это сделка, совершаемая с целью установления контроля над хозяйствующим обществом и осуществляемая путём приобретения более 30 % уставного капитала (акций, долей, и т. п.) поглощаемой компании, при этом сохраняется юридическая самостоятельность общества.
В зависимости от различных иденцифицирующих факторов можно следующим образом классифицировать процесс интеграции :
• Горизонтальное слияние фирмы. Это не что иное как объединение в одну компанию двух и более компаний, предлагающих одну и ту же продукцию. Преимущества очевидны: увеличиваются возможности для развития, образованная путем слияния намного более конкурентоспособна и т. д.
• Вертикальное слияние фирмы — это слияние некоторого количества компаний, одна из которых — поставщик сырья для другой. В этом случае резко снижается себестоимость продукции и резко растет рентабельность производства продукции;
• Родовые (параллельные) слияния — объединение компаний, выпускающих взаимосвязанные товары. Например, фирма, производящая компьютеры, объединяется с фирмой, производящей комплектующие для них. Выгода — концентрация технологического процесса производства внутри одной компании. Естественно это оптимизирует издержки производства, и как следствие созданная путем слияния фирма более рентабельна чем участвовавшие в слиянии вместе взятые;
• Конгломератные (круговые) слияния — объединение компаний, не связанных между собой какими-либо производственными или сбытовыми отношениями, то есть слияние такого типа — слияние фирмы одной отрасли с фирмой другой отрасли, не являющейся ни поставщиком, ни потребителем, ни конкурентом. Выгода от такого слияния не очевидна и зависит от конкретной ситуации;
• Реорганизация — объединение компаний, задействованных в разных сферах бизнеса. Выгода от такого слияния также зависит от конкретной ситуации.
По аналитическим подсчётам в мире ежегодно заключается около пятнадцати тысяч сделок по M&A. Лидирующее место по суммам и объёмам сделок слияния занимает США. Связано это с тем, что в США слияния происходит в основном между крупными компаниями, фирмами национальных масштабов, в то время как в Европе идет поглощение мелких и средних компаний, семейных фирм.
Слияния и поглощения компаний на протяжении всей своей истории носили волнообразный характер. Можно отметить пять наиболее выраженных волн в развитии этих процессов:
1. Первый пик слияний пришелся на начало девятнадцатого века. Тогда укрупнение предприятий было вызвано изменением законодательной базы и исключительно неблагоприятными условиями для ведения бизнеса. Впервые появились компании, занявшие в ряде отраслей монопольное положение. Возможность существенно влиять на рыночные цены, манипулируя производством и предложением, обеспечивало им особенно высокую прибыльность и меняло саму суть рыночной экономики, базировавшейся до этого на принципах свободной конкуренции. Большинство слияний осуществлялось по принципу горизонтальной интеграции.
2. Второй пик был с небольшим временным отрывом — в 1916-1929 гг. В связи с действием антимонопольного законодательства слияние компаний в отраслях приводит уже не к господству монополии, а олигополии, т.е. к доминированию небольшого числа крупнейших фирм. Для этой волны больше, чем для предшествующей, характерны вертикальные слияния и диверсификация.
3. В исторической ретроспективе очень интересен всплеск слияний компаний, занятых в разных видах бизнеса, т.е. слияний конгломератного типа. Бум крупных диверсифицированных компаний, т.е. конгломератов, пришелся на 60-е годы нашего столетия, хотя крупные конгломераты создавались еще в 20-е годы. Но тогда их создание инициировалось задачами милитаризации экономики, а в 60-е же годы формирование конгломератов происходило на чисто коммерческой основе. Число чистых конгломератных слияний возросло с 10,1% в 1948-55 гг. до 45,5% в 1972-79 гг. Жесткое антимонопольное законодательство ограничило горизонтальную и вертикальную интеграцию. Количество горизонтальных слияний сократилось с 39% в 1948-55 гг. до 12% в 1964-71 гг.
4. в 80-е годы прибыли конгломератов стали неуклонно снижаться. Компании, входившие в конгломераты, показывали худшие результаты, чем независимые предприятия в тех же отраслях, а новые поглощения приносили лишь колоссальные убытки. По расчетам Майкла Портера, в первой половине 80-х годов поглощения конгломератами компаний в несвязанных отраслях заканчивались неудачей в 74% случаев. Удельный вес слияний конгломератного типа существенно сократился. Более того, создание новых корпораций сопровождалось разрушением конгломератов, возникших 10-20 лет назад. В этот период преобладали поглощения конкурентов путем покупки их акций, в том числе очень заметными среди них стали враждебные поглощения. С учетом смягчения антимонопольного законодательства активизировались горизонтальные слияния. Так, случаи горизонтальных слияний можно найти, например, в авиации: компания Northwest в 1986 году поглотила фирму Republic.
5. И, наконец, последний ярко выраженный пик пришелся на конец 90-х. Если вспомнить основные особенности того периода времени, то становится понятно, что основной причиной интеграций было стремление обеспечить стабильность в условиях быстро и непредсказуемо меняющихся рынков. Снова, как и почти век назад, стал популярным горизонтальный тип слияния. В 1997–98 годах бум слияний охватил, прежде всего, финансовые институты. Причинами этого послужил рост спроса на соответсвующие услуги, а также сближение ранее принципиально разных секторов рынка, банковского и страхового.
Наиболее крупные слияния приведены в таблице ниже:
Таблица 1 Наиболее крупные слияния в период 1997-1999гг.
Место Год Приобретатель Приобретённый Стоимость транзакции, млрд. $
1 11999 Vodafone Airtouch Mannesmann 183.0
2 11999 Pfizer Warner-Lambert 90.0
3 11999 Exxon Mobil 77.2
4 11999 Citicorp Travelers Group 73.0
5 11999 SBC Communications Ameritech Corporation 63.0
6 11999 Vodafone Group AirTouch Communications 60.0
7 11998 Bell Atlantic GTE 53.4
8 11998 BP Amoco 53.0
9 11999 Qwest Communications US WEST 48.0
10 11997 Worldcom MCI Communications 42.0
По сообщению ИА Interfax (Москва. 4 декабря. INTERFAX.RU) объем мировых сделок по слияниям и поглощениям (M&A) в 2015 году стал рекордным в истории.По данным компании, по состоянию на 4 декабря в мире было совершено сделок M&A на сумму $4,304 трлн. Прежний максимум был зафиксирован по итогам 2007 года и составлял $4,29 трлн, отмечает The Wall Street Journal. Согласно прогнозам всего в 2015 году объем рынка M&A в мире достигнет $4,7 трлн.
В США общая сумма сделок превысила $2 трлн впервые в истории и составит по ожиданиям 42,6% от общей суммы сделок. Весомый вклад в это был сделан компанией Pfizer Inc., которая обьявила в ноябре о том, что достигнуто соглашение о второй по величине сделке в истории по приобретении производителя «Ботокса» Allergan Plc за $160 млрд.
Примечательно, что не смотря на высокую популярность сделок M&A эффективность приобретений под вопросом:
• 61% слияний не окупает вложенных в них средств (Mergers & Acquisitions Journal,1998);
• 57% объединившихся компаний отстает в своем развитии от других субъектов рынка (PriceWaterhouse, исследование 300 слияний за 1987-1997).
И хотя очевидно, что мало купить привлекательный актив по минимально возможной стоимости, его еще надо эффективно встроить в существующую структтуру для получения прибыли, этот фактор заставляет задуматься о том, что в мотивах подобных сделок большую роль играют личные (психологические) причины. Так же свое негативное влияие оказывают юридические нюансы, касающиеся антимонопольного законодательства, и налоговые (т.к. поглощение компании может оказаться сделкой как подлежащей налогообложению, так и освобожденной от налогов).
С конца 1980-х годов широкую известность получила «теория гордыни» (англ. hubris theory) Ричарда Ролла, согласно которой поглощения компаний часто объясняются действиями покупателей, убеждённых в том, что все их действия правильны а предусмотрительность безупречна. В результате они платят слишком высокую цену за достижение своих целей. Ученый предложил эту теорию в 1986 году после изучения взглядов Дженсена и Рубэка22 на слияния и поглощения. На основе анализа большого числа работ целого ряда авторов Ролл пришел к выводу, что слияния и поглощения не несут в себе синергий, а если и несут, то эти синергии оказываются переоцененными. По мнению Ролла, увеличение стоимости акций корпорации — цели поглощения полностью или частично объясняется простым переходом денежных средств от корпорации-покупателя к корпорации — цели поглощения (это называется премией слияния), а не ожидаемыми синергиями от этого слияния. Для доказательства этого Ролл предложил рассмотреть следующий механизм, при помощи которого инициируется и осуществляется большинство слияний. Этот механизм состоит из трех этапов слияния.
1. Корпорация-покупатель определяет потенциальную корпорацию-цель.
2. Корпорация-покупатель проводит оценку акций или активов корпорации- цели. В большинстве случаев эта оценка сопровождается использованием инсайдерской информации о положении корпорации-цели. В ходе оценки корпорация-покупатель выявляет потенциальные синергии, оценивает эффективность менеджмента и т.д. Основной целью является определение того, насколько корпорация-цель недооценена.
3. Определенная на предыдущем этапе стоимость корпорации-цели сравнивается с ее рыночной стоимостью. Если оценочная стоимость корпорации ниже рыночной, то поглощение не проводится, в противном случае делается предложение о покупке корпорации и производится поглощение. Как правило, рыночную стоимость корпорации приходится корректировать на расходы, связанные с возможным наличием конкурентных тендерных предложений и на ошибки в оценке (во многом эти ошибки связаны с неточностью или недостаточным объемом информации).
Главным в упомянутых этапах поглощения является оценка активов. Если акции корпорации-цели котируются на фондовой бирже (обращаются на фондовом рынке), то цена бизнеса очевидна для участников рынка. Рыночная стоимость и будет минимальной ценой предложения, так как акционеры компании, зная оценку рынка, не согласятся продавать дешевле. В результате если рыночная цена компании становится ниже предложенной тендерной цены, то рациональность тендерного предложения пропадает. Но такая предпосылка верна только в случае рационального поведения участников рынка. Известно, что рыночные цены — всегда средние цены, которые могут не отражать поведение отдельных участников рынка: доказательств рационального поведения всех участников рынка не существует. Рынок рационален не потому, что все инвесторы рациональны, а потому, что таких большинство, а иррациональность оставшихся — сглаживается. Кроме того, в любом бизнесе есть элемент неопределенности, а в условиях неопределенности достаточно часто встречаются случаи принятия нерациональных решений.
В соответствии с теорией гордыни слияние — это результат индивидуального решения менеджмента корпорации-покупателя. Даже в том случае, если слияние и не несет никакого синергетического эффекта, такое решение принимается, так как менеджмент считает, что именно его оценка стоимости верна, а рыночная оценка корпорации — объекта поглощения не полностью отражает ее потенциал. Именно поэтому Ролл назвал свою теорию теорией гордыни, так как если в слияниях отсутствуют синергии, то решение о слиянии может быть вызвано только лишь иррациональной гордыней корпорации-покупателя по поводу того, что только она может определить эти несуществующие синергии.
Основная причина реструктуризации компаний в виде слияний и поглощений кроется в стремлении получить и усилить синергетический эффект, т.е. взаимодополняющее действие активов двух или нескольких предприятий, совокупный результат которого намного превышает сумму результатов отдельных действий этих компаний. Синергетический эффект в данном случае может возникнуть благодаря: эффекту масштаба деятельности, комбинирования взаимодополняющих ресурсов, возросшей рыночной мощи из-за снижения конкуренции (мотив монополии).
Повышения качества управления компании так же может служить мотивом для поглощения. Своего рода «закон джунглей», когда омпании, имеющие неэффективный аппарат управления становятся естественными кандидатами на поглощение со стороны фирм, имеющих более эффективные системы управления. В некоторых случаях “более эффективное управление” может означать просто необходимость болезненного сокращения персонала или реорганизации деятельности компании.
Часто так же бывает, что проще купить действующее предприятие, чем строить новое. Это целесообразно тогда, когда рыночная оценка имущественного комплекса целевой компании (компании-мишени) значительно меньше стоимости замены ее активов.
Разница в рыночной цене компании и стоимости ее замещения возникает из-за несовпадения рыночной и балансовой стоимости приобретаемой фирмы. Рыночная стоимость фирмы базируется на ее способности приносить доходы, чем и определяется экономическая ценность ее активов. Если говорить о справедливой оценке, то именно рыночная, а не балансовая стоимость будет отражать экономическую ценность ее активов, а, как показывает практика, рыночная стоимость очень часто оказывается меньше балансовой (инфляция, моральный и физический износ и т.п.).
Иногда мотивом для слияний является своего рода «легальное мошенничество» в виде демонстрации оптимистических финансовых показателей в краткосрочном периоде, чего можно добиться удачной сделкой. Подобные сделки обычно носят «сезонный» характер. Так же бывают попытки манипуляции налогами после приобретений, когда высокоприбыльная компания покупает фирмы с имеющейся налоговой льготой, которую можно распростаранить на всю компанию.
Для того, чтобы слияние или поглощение прошло успешно, необходимо:
• правильно выбрать организационную форму сделки;
• обеспечить четкое соответствие сделки антимонопольному законодательству;
• иметь достаточно финансовых ресурсов для объединения;
• в случае слияния быстро и мирно решить вопрос “кто главный”;
• максимально быстро включить в процесс слияния не только высший, но и средний управленческий персонал.
Для того, чтобы слияние прошло успешно, еще при его планировании необходимо учесть требования антимонопольного законодательства. Так же необходимо учесть налоговые риски: поглощение компании может оказаться сделкой как подлежащей налогообложению, так и освобожденной от налогов
Основные этапы сделок M&A:
1. Выбор компании-цели. Экспертная оценка поглощаемой корпорации по экономическим, финансовым и юридическим показателям (due diligence, legal due diligence). На данном этапе рассчитывается приблизительная рыночная стоимость компании-цели.
2. Переговоры сторон, необходимые для того, чтобы определить основные пункты возможного соглашения по сделке M&A (слияния и поглощения).
3. Оформление соглашения о намерении компании-покупателя заключить сделку M&A с компанией-целью (с обязательствами компании-цели предоставить соответствующую информацию).
4. Всесторонний анализ юридической, финансовой и управленческой документации (due diligence) . На данном этапе рассчитывается справедливая рыночная стоимость компании-цели.
5. Переговоры для достижения окончательного соглашения по цене сделки M&A (слияния и поглощения) между акционерами (владельцами) компаний.
6. Структурирование сделки M&A (слияния и поглощения)
7. Закрытие сделки по слиянию и поглощению. В отдельных случаях после закрытия сделки её публично анонсируют. На данном этапе осуществляют окончательные финансовые расчёты, перерегистрацию прав на активы и выплату комиссионных вознаграждений и пр.
Очевидно, что ключевым инструментом в сделке является процедура due diligence. Чуть позже мы детально рассмотрим, что это это такое.
В завершении хотелось бы коротко описать приемы по защите от поглощений:
• «Отравленные пилюли», «капканы» — акционеры получают специальные права, которые они могут использовать только в особом случае. Это позволяет при начале поглощения размыть пакет акций компании-захватчика.
• Различные классы акций — создаются разные классы акций, имеющие разные количества голосов на каждую акцию, что позволяет основным акционерам удерживать контроль над компанией, владея небольшим количеством акций определённого класса.
• «Отпугиватели акул» — так называют поправки в уставе компании, которые могут отпугнуть возможных захватчиков. Например, требование одобрить слияние более чем двумя третями голосов (квалифицированным большинством) и т. п. К этому же приёму защиты относятся также ступенчатые советы директоров, в которых избираются не сразу все члены, а только часть.
• «Выжженная земля» — тактика, цель которой сделать компанию непривлекательной. Например, продажа самого привлекательного для агрессора актива.
• Защитные поглощения — компания-цель начинает сама поглощать другие компании, что делает её поглощение запредельно дорогостоящим.
• «Макаронная оборона» — этот метод состоит в выпуске долговых обязательств, с условием досрочного возврата кредита в случае смены контролирующего акционера компании. Таким образом долговые обязательства компании разбухают как макароны при варке.
• Выкуп акций и гринмейл — акции выкупаются у акционеров по цене, выше, чем предложенная агрессором. При гринмейле акции выкупаются по более высокой цене только у агрессора.
• Судебные иски.
1.2 Дью Дилидженс (Due Diligence) как процедура аудиторской оценки бизнеса
Одним из результатов преобразований в постсоветской России является постепенное формирование цивилизованных рыночных отношений между хозяйствующими субъектами на территории РФ, переход от периода «дикого капитализма» к периоду цивилизованного перераспределения собственности. С постепенной сменой менталитета менеджмента предприятий происходит понимание необходимости управления рисками своей деятельности, улучшения управления финансами, формирования взвешенной инвестиционной политики. Восстановление разрушенных взаимосвязей и формирование новых, необходимость модернизации производства, развития отношений с инвесторами и возможность выхода на международные рынки капитала привели к тому, что требование прозрачности деятельности сегодня является обязательным как для компаний, претендующих на лидирующие роли на своих рынках, так и для менее крупных развивающихся компаний.
Потенциальному стратегическому инвестору, намеревающемуся изучить объект предстоящего инвестирования для принятия окончательного решения о возможности инвестирования, коммерческому банку, имеющему необходимость изучить бизнес и финансовую состоятельность потенциального заемщика, поглощающей компании, намеревающейся оценить объект поглощения для определения рисков сделки и стоимости поглощения – необходимо провести комплекс процедур, которые позволили бы получить максимально полную информацию об объекте предстоящего инвестирования средств, его рыночной позиции.
Одним из наиболее распространенных методов решения данной проблемы является проведение процедуры Due Diligence.
Due Diligence – многоэтапная процедура формирования независимого представления об объекте инвестирования, представляющая собой всесторонний аудит деятельности компании, комплексную проверку законности ее деятельности, финансового состояния, положения на рынке, и налоговую политику.
Однако, прежде чем приступить к более подробному описанию процедуры Due Diligence и раскрытию сути, считаю необходимым ознакомиться с исторической справкой ее появления и становления на начальном этапе.
Толчком к развитию концепции Due Diligence послужило принятие в 1988 году Конвенции ООН о борьбе против незаконного оборота наркотических средств и психотропных веществ (далее – Конвенция). В Преамбуле Конвенции содержится признание что незаконный оборот, и другая связанная криминальная деятельность подрывают легальную экономику и угрожают стабильности, безопасности и суверенитету государств.
Наиболее важным аспектом Конвенции стал запрет об отказе в предоставлении соответствующих данных со ссылкой на банковскую тайну. Отказ в предоставлении такой помощи допускался только в исключительных случаях, когда обладание ею противоречило бы национальным интересам запрашиваемого государства.
Двумя годами позже Совет Европы принял и открыл для подписания Конвенцию по легализации, поиску, наложению ареста и конфискации доходов от преступной деятельности. Данная конвенция уже не ограничивалась только борьбой с незаконным оборотом наркотиков и психотропных веществ, но ставила своей целью противодействовать получению «любой экономической выгоды в результате криминальной деятельности».
Европейское сообщество, тогда еще ЕЭС, не осталось в стороне от общей тенденции, и довольно скоро, 10 июня 1991 года была принята Директива Совета ЕЭС (91/308/ЕЕС) направленная на предотвращение использования финансовой системы для целей отмывания денег. В дальнейшем данная Директива получила название – Первой Директивы по предотвращению использования финансовой системы для целей отмывания денег. Принимая во внимание становление единого рынка, обеспечивающего свободу перемещения лиц, услуг и капиталов, политики ЕЭС были обеспокоены тем, что деятельность по легализации преступных доходов может поставить под угрозу стабильность финансовых институтов сообщества и доверие общественности к финансовой системе, что с учетом планов по внедрению единой валюты было недопустимым.
Таким образом, до 1 января 1993 года все государства члены ЕЭС обязали изменить свое законодательство учитывая положения Первой Директивы:
1. Внесено в деятельность кредитных и финансовых институтов само понятие «обязательная идентификация клиентов» и контроль за сделками клиентов.
2. Кредитные и финансовые институты обязывались анализировать деятельность клиентов на предмет выявления подозрительных сделок.
3. Институт банковской тайны данной директивой фактически отменялся.
4. Информация, полученная из кредитных и финансовых институтов, могла быть использована и для иных целей, а не только для тех, для которых она запрашивалась.
Именно эта Директива привнесла в финансовую сферу Европейского сообщества концепцию Due Diligence.
Если же говорить о России, понятие Due Diligence пришло сравнительно недавно. Всего несколько лет назад этот термин был известен ограниченному кругу лиц, а именно международным юристам, финансовым консультантам, инвестиционным банкирам и аналитикам. Формирование отечественного финансового рынка, приход крупных иностранных инвесторов, увеличение сделок и по слиянию, поглощению компаний привели к тому, что процедура Due Diligence получила широкое распространение в сфере российского бизнеса.
Кембриджский англо-русский словарь дает современный перевод понятию Due Diligence, как «аудит», «тщательная проверка», «юридическая и финансовая экспертиза». В последнее время применительно к нашей стране, это слово трактуется как правовой аудит.
Однако, два этих понятия следует разграничивать, так как основным отличием Due Diligence от аудита, безусловно, является цель проведения той или иной процедуры. Сказанное, также подтверждает труд Джима Вуда, который сравнивая различия между аудитом и Due Diligence упоминает, о следующем: если инвесторы будут полагаться только на аудиторское заключение компании – это может привести к существенным ошибкам и потерям. Поскольку, первостепенным назначением аудита является подтверждение годовой бухгалтерской отчетности в соответствии с определенными стандартами (правилами ведения бухгалтерского учета), а не процесс обнаружения ключевых рисков, которые могут заинтересовать продавца и покупателя (участников сторон сделки по купле – продаже компании). Ошибка в понимании различий между аудитом и Due Diligence может стоить дорого для покупателя.
Основные отличия Due Diligence от аудита представлены в таблице ниже.
Таблица 2. Отличие Due Diligence от аудита
№ Критерий Due Diligence Аудит
1 Исполнитель Могут быть не только профессиональные бухгалтеры;
Должны быть специалисты, имеющие опыт в сделках по слияниям и поглощениям. Профессиональные бухгалтеры выполняющие аудиторские проверки.
2 Объем и характер процедур По согласованию с клиентом;
Основывается на ключевых аспектах сделки. Ограниченный объем детальных процедур или сверки данных Определено национальными стандартами каждой страны
Детальные процедуры, в т.ч. проводимые на выборочной основе относительно операций и статей отчетности
3 Определение ключевых аспектов сделки, влияющих на: — Цену сделки; — Финансирование / структурирование сделки; — Условия и последствия, установленные в договоре купли – продажи Выражение мнения о достоверности отчетности, составленной на основе исторических данных
4 Проверка правильности Проверка правильности не тестируется Проверка правильности тестируется
5 Период Анализ может включать прогнозные периоды Основной анализ базируется на исторических периодах
6 Фокус исследования Фокусируется в основном на анализе доходов и расходов Фокусируется в основном на отчете о финансовом положении
7 Формат презентации Нет установленной формы презентации отчета. Обычно представлен в виде письменного отчета, но также может быть в виде краткого резюме ключевых аспектов Форма отчета (заключения) определена национальными стандартами каждой страны
8 Сроки и ограничения Ограниченный доступ к информации в течение ограниченного времени Установленные графики проведения проверки
9 Материальность Уровень материальности может быть определен исходя из требований клиента Уровень материальности определяется исходя из профессионального суждения аудитора
10 Затраты на проведение Больше варьируются, поскольку: — Объем и характер процедур варьируется от краткого обзора до полноценного дью дилидженса; — Объем затрат трудно предсказать. Обычно фиксированы, поскольку: — Объем работ определяется аудиторскими стандартами; — Меньше вероятность для выставления дополнительных расходов (в части переработок)
Продолжая темы дифференциации двух направлений: аудит и Due Diligence, следует также рассмотреть вопрос правового их регулирования. Правовые основы координации аудиторской деятельности в РФ определены ФЗ «Об аудиторской деятельности», а также разработан ряд стандартов, регламентирующих процедуры проведения аудита. Вместе с тем, принятие 01 января 2009 года, названного ФЗ, стало своего рода одним из первых шагов в сторону качественного развития Due Diligence, как аудиторской составляющей и обозначило изменение подхода к аудиторским услугам в целом. Но несмотря на такое весомое достижение, в нашей стране до сих пор отсутствует какой-либо нормативно-правовой акт, обязывающий проводить Due Diligence и/или устанавливающий стандарты его проведения. В Общероссийском классификаторе видов деятельности, продукции и услуг (ОКДП), согласно ФЗ «Об аудиторской деятельности» комплексная экспертиза объекта инвестирования Due Diligence как вид услуг официально не предусмотрен. Вопреки общепринятым мировым принципам и экспертизам Due Diligence, в России они не оформлены стандартами, кроме того научная литература, описывающая данный процесс практически отсутствует. Все выше сказанное подчеркивает, что Due Diligence, являясь неотъемлемым этапом при инвестиционных сделках, не имеет ни законодательной базы, ни четкой регламентированной методологии, что существенно снижает контроль качества данной экспертизы, и как следствие, неблагоприятно сказывается на развитии отечественной аудиторско-консалтинговой отрасли.
Ввиду отсутствия полноценных и качественных научных трудов в отношении Due Diligence в кругу российского сообщества, для более детального описания, пояснения сути и обозначения значимости изучаемой процедуры на современном этапе развития, обратимся к зарубежной практике.
Так, Гильман Льюис выделил области проверки, которые может охватывать Due Diligence в настоящее время, а именно: финансовая; окружающей среды; юридическая; маркетинговая; управленческая; информационных технологий; производственная; проверка совместимости, реконсилиационная. В связи с этим в рамки Due Diligence добавляются следующие основные области проверки:
а) проверка на соответствие – охватывает сферы сделки, носящие стратегический характер;
б) реконсилиационная – связывает/консолидирует другие области проверки воедино путем диагностики на наличие увеличения благосостояния собственников (акционеров) компании в результате слияния и поглощения.
Виды Due Diligence представлены на рисунке ниже.
Финансовый Due Diligence может включать не только исследование исторического развития компании или бизнеса, но также включает проверку прогнозных показателей финансового развития компании в будущем.
Таблица 3 Классификация Due Diligence
№ Классификационный признак Виды Due Diligence
1 Объект исследования 1. Финансовый;
2. Налоговый;
3. Юридический;
4. Коммерческий;
5. Экологический.
2 Цели исследования 1. Инвестиционное исследование;
2. Исследование с целью продажи.
3 Время проведения исследования 1. Предынвестиционный;
2. Постынвестиционный;
3. Предпродажный.
Процесс проведения Due Diligence представляет собой сбор данных со сфокусированным анализом полученной информации.
При этом аналитики, аудиторы и юристы приступают к проверке одновременно и работают в тесном взаимодействии между собой, поскольку квалификация сделки может быть дана только ими совместно.
Методология организации проведения Due Diligence, заключается в использовании оптимального комплекса способов и средств получения информации, документов об объекте, их анализе и оценке. Проверка осуществляется не только на основе материалов, предоставленных исследуемой компанией, но и с использованием материалов от третьих лиц (регистратора общества, налоговых органов, органов ФРС по регистрации прав на недвижимость и т.д.). Проведение проверочных мероприятий возможно на основе как оригиналов, так и копий документов, с проведением опроса должностных лиц или без такового.
При проведении Due Diligence исследования организации делятся на следующие основные этапы:
4. Подготовительный этап – определение основных условий проведения Due Diligence (объем, цель, время проведения, стоимость, место, организационные и финансовые вопросы, состав рабочих команд и ответственные), сбор и изучение исследуемой компании по открытым источникам (информация в газетах, журналах, Интернете), детальное изучение структуры сделки, заключение договора о конфиденциальности, включающего условия предоставления информации, доступа к документам, круга лиц имеющих такой доступ и организационных мер, обеспечивающих конфиденциальность.
5. Сбор документов и информации – запрос документов и информации для проведения Due Diligence, который существенно зависит от объема и цели проведения процедуры, специфики бизнеса. Запрос документов и информации направляется в обследуемую компанию. Предоставляемые данные должны быть полными, достоверными и объективными. Квалификация специалистов, производящих Due Diligence обеспечивает точность при составлении запроса на информацию и конкретные документы, позволяет выдержать качество и сроки обследования.
6. Анализ предоставленных документов и информации – на данном этапе производится анализ и изучение информации. При необходимости составляются запросы на предоставление дополнительных документов и сведений, в случае отсутствия их в письменном виде, могут потребоваться интервью с руководителями и сотрудниками компании. Проведение продолжительных и объемных процедур Due Diligence нуждается в тщательном планировании и управлении всем проектом.
7. Подготовка отчета о Due Diligence – промежуточные выводы и заключения полученные в ходе процедуры, включаются в итоговый отчет. Структура и состав отчета определяются целями и задачами процедуры, согласованными на подготовительно этапе. Итоговый отчет должен четко излагать суть полученных выводов. Объем отчета (отчет, меморандум, справка) также зависит от целей процедуры.
Исследование организации в рамках процедуры Due Diligence проводится с соблюдением принципов объективности, честности, независимости, профессиональной компетентности, конфиденциальности и профессионального поведения.
Результатом проведения Due Diligence, как уже было обозначено выше, является предоставление комплексного отчета, содержащего совместные выводы о проверке должной добросовестности. В состав отчета включаются: подробная информация о существующих правовых рисках, связанных с объектом инвестирования и деятельностью его владельца; рекомендации, направленные на исключение данных рисков с помощью корректировки структуры сделки; предложения вариантов осуществления инвестиционного проекта, исключающих либо минимизирующих возможные негативные последствия.
Итак, подводя итог всему ранее сказанному можно сделать следующие выводы: с развитием рынка, повышением деловой активности занятие бизнесом, безусловно, становится делом более интересным, но и более рискованным. Привлекательное на первый взгляд приобретение объекта собственности имеет вероятность оказаться абсолютно невостребованной на рынке. Уже купив компанию, можно потерять часть активов из-за того, что в свое время они были неправильно оформлены юридически, столкнуться с проблемами налогового и корпоративного дисбаланса. Самым популярным и надежным способом минимизации рисков при крупных сделках инвестиционного характера на сегодняшний день является процедура Due Diligence.
Глава 2. Методология проведения исследований по выбору бизнеса для покупки частным инвестором
2.1. Разработка Методики проведения исследования
Привлекательность отрасли – это понятие, описывающее возможность получения долгосрочного и стабильного уровня продаж и прибыли для компании в определенном рыночном сегменте. Оценка привлекательности отрасли, рынка или конкретного сегмента бизнеса проводится для: понимания перспектив развития отрасли и оценки доходов в долгосрочном периоде, оценки целесообразности входа на рынок и анализа перспектив компании в сегменте, анализа уровня рыночных рисков, а также для приоритезации направлений бизнеса (в случае, если компания оперирует на нескольких рынках).
Далее будут рассмотрены наиболее часто используемые методики анализа привлекательности отрасли, а также отражены пять основных групп факторов и критериев привлекательности рынка.
Существует множество методик для того, чтобы провести анализ привлекательности отрасли. Приведем 3 самых распространенных метода оценки: SWOT анализ, модель конкуренции Портера и модель McKinsey/GE.
1) SWOT – анализ бизнеса помогает составить сводную оценку сильных и слабых сторон компании, проанализировать угрозы и возможности для роста бизнеса в сегменте, разработать стратегии на основе имеющихся преимуществ компании и составить план защитных мероприятий для минимизации рисков.
2) Анализ 5 конкурентных сил по Портеру помогает оценить уровень конкуренции в сегменте, конкурентоспособность товара компании и проанализировать угрозы для компании со стороны рыночных факторов.
3) Матрица General Electric (GE) / McKinsey помогает оценить несколько направлений бизнеса компании в двух плоскостях: привлекательность рынка и конкурентоспособность товара.
В качестве факторов привлекательности рынка, можно выделить следующие критерии для оценки инвестиционной привлекательности отрасли, которые классифицируются на 5 групп:
Первая группа показателей описывает потенциал продаж.
Вторая группа показателей описывает потенциал рынка с точки зрения спроса.
Третья группа факторов описывает условия конкуренции.
Четвертая группа факторов оценивает рыночные тренды.
Пятая группа факторов оценивает конкурентоспособность товара.
Рассмотрим каждую группу факторов для оценки инвестиционной привлекательности бизнеса более подробно.
Группа 1
Данная группа критериев характеризует привлекательность рынка с точки зрения потенциала продаж в долгосрочном периоде (не менее 3 лет). К факторам данной группы относятся: емкость и темп роста рынка, доходность сегмента, уровень зрелости рынка и скорость изменений в отрасли.
Таблица 4. Критерии привлекательности рынка группы 1
Критерий привлекательности рынка Описание
Емкость сегмента (в руб) чем выше размер сегмента, тем выше потенциальный объем продаж на рынке
Темп роста сегмента (в %) чем выше темп роста сегмента, тем выше возможности по наращиванию объемов продаж
Доходность сегмента (в %) чем выше потенциальная рентабельность бизнеса в сегменте, тем выше уровень дохода компании
Зрелость рынка чем ниже зрелость рынка, тем выше перспективы для бизнеса
Скорость изменения условий рынка чем выше скорость изменений рыночных условий (изменение технологий, спроса, факторов конкуренции), тем выше потребность в постоянном приспособлении к новым рыночным реалиям и выше затраты на приспособление
Группа 2
Вторая группа показателей привлекательности отрасли описывает потенциал сегмента с точки зрения спроса и предпочтений потребителей. К факторам данной группы относятся: размер целевой аудитории, пенетрация товара, частота использования, наличие скрытого спроса, лояльность потребителей, платежеспособность аудитории, эластичность и постоянность спроса на товар.
Таблица 5. Критерии привлекательности рынка группы 2
Критерий привлекательности рынка Описание
Размер целевой аудитории (в тыс.чел) чем выше размер аудитории, для которой предлагается товар, тем выше потенциальный объем продаж на рынке
Пенетрация товара (в %) чем ниже % пользования товаром среди потребителей, тем выше потенциал роста продаж
Частота использования чем ниже частота использования, тем выше потенциал роста продаж
Скрытый спрос наличие неудовлетворенных потребностей говорит о свободных рыночных нишах в сегменте
Уровень лояльности чем выше неудовлетворенность существующим уровнем товара на рынке, тем легче переключить потребителей конкурентов
Уровень доходов потребителей чем выше экономическая стабильность и платежеспособность потребителей, тем устойчивее возможный рост бизнеса
Эластичность спроса низкая чувствительность спроса к цене позволяет устанавливать надбавку к цене, минимизирует риск ценовой конкуренции
Постоянность спроса чем ниже постоянность уровня спроса (сезонность, скачки в потреблении, зависимость спроса от модных тенденций), тем выше риск получения нестабильного уровня дохода
Группа 3
Критерий привлекательности рынка Описание
Присутствие товаров заменителей присутствие на рынке товаров, предлагающих аналогичные свойства, но по более низкой цене, усложняет привлечение потребителей к продукту компании
Количество игроков чем больше игроков в отрасли, тем сложнее захватить высокую долю рынка
Разнообразие ассортимента чем выше разнообразие ассортимента на рынке, тем сложнее дифференцировать свой товар от товаров-конкурентов и найти работающее конкурентное преимущество
Возможности к повышению цен чем ниже возможности к росту цен, тем ниже норма доходности в сегменте
Монополизированность каналов сбыта чем выше монополизированность каналов продаж, тем сложнее представить новый товара целевой аудитории
Присутствие известных брендов чем выше известность брендов компаний на рынке, тем больше ресурсов потребуется на переключение потребителей на продукт Вашей компании
Уровень инвестиций в поддержку товара чем выше уровень рекламных инвестиций в отрасли, тем сложнее вывести неизвестный продукт на рынок
Уровень технологичности игроков чем выше технологическая оснащенность игроков, тем сложнее конкуренция
Уровень мобильности игроков чем быстрее игроки могут реализовывать ответные действия, тем сложнее конкурировать на рынке
Ограниченность ресурсов ограничения в доступе к ресурсам (например, трудовым – квалифицированный персонал, финансовым – кредитам) или сырью, которые требуются для производства товара, снижают привлекательность рынка
Ограничения со стороны государства чем выше ограничения и вмешательство государства в отрасль, тем ниже ее прибыльность и привлекательность для компании
Третья группа критериев для оценки привлекательности бизнеса описывает условия конкуренции и наличие барьеров в отрасли. К показателям силы конкуренции относятся: наличие товаров-субститутов, количество игроков в отрасли, вариативность ассортимента, возможности к повышению цен и монополизации каналов продаж, наличие известных торговых марок, размер рекламных бюджетов, технологичность и гибкость конкурентов, ограничение доступа к ресурсам и государственный протекционизм.
Таблица 6. Критерии привлекательности рынка группы 3
Группа 4
Четвертая группа факторов привлекательности отрасли оценивает тренды и описывает перспективы бизнеса на рынке. К показателям, способным оценить привлекательность рынка в долгосрочной перспективе, относятся:
Таблица 7. Критерии привлекательности рынка группы 4
Критерий привлекательности рынка Описание
Описание спроса изменение предпочтений, ценностей и стиля жизни потребителей может привести к спаду спроса на товар и отказу от продукта компании
Численность аудитории снижение численности аудитории в сегменте приведет к снижению спроса на товар
Платежеспособность аудитории снижение платежеспособности аудитории рынка может привести к снижению частоты использования товаром, переключению на более дешевые аналоги или отказу от пользования категорией продуктов
Вероятность входа новых игроков перспективы входа новых сильных игроков повышают риск ужесточения конкуренции и снижения прибыльности отрасли
Дешевые заменители рост низко-стоимостных предложений конкурентов снижает прибыльность отрасли и повышает риск переключения потребителей, чувствительных к цене
Влияние государства увеличение ограничения со стороны государства: ожидание ввода более жестких правил функционирования на рынке, новых правовых актов увеличивают риск существования в отрасли и снижения прибыльности бизнеса
Факторы макросреды экономический кризис, смена власти, изменение климата, ужесточение климатических условий могут быть рассмотрены как потенциальные риск снижения доходности
Снижение темпов роста рынка чем ниже потенциал роста рынка в долгосрочном периоде, тем ниже привлекательность отрасли
Динамика затрат прогнозируемое повышение затрат на производство снижает прибыльность и привлекательность целевого рынка
Изменение технологий изменение технологии или ожидающийся технологический прорыв может значимо перевернуть баланс сил в отрасли
Группа 5
Пятая группа факторов оценивает конкурентоспособность товара компании. Оценку привлекательности рыночного сегмента невозможно проводить без анализа перспектив товара компании в сегменте. Даже очень привлекательный сегмент рынка может быть абсолютно непригодным для компании, если она не имеет подходящего товара, необходимого уровня компетентности и ресурсов для работы в сегменте. Поэтому завершающим этапом анализа привлекательности рынка выступает оценка конкурентоспособности товара.
Товар считается конкурентоспособным, если обладает всеми перечисленными ниже характеристиками.
Таблица 8. Критерии привлекательности рынка группы 5
Критерий привлекательности рынка Описание
Качество товара товар компании способен удовлетворить ключевые потребности потребителей целевого рынка на эффективном уровне
Уникальность товара товар компании обладает устойчивым конкурентным преимуществом перед товарами конкурентов
Сила торговой марки товар компании имеет высокий уровень знания, положительные ассоциации и хороший имидж среди целевой аудитории
Обеспеченность ресурсами компания имеет достаточные ресурсы для функционирования на рынке: квалификация персонала, доступ к финансам, возможности маркетинга, доступ к рыночным технологиям
Уровень компетенции компания обладает достаточной компетенцией для функционирования в сегменте
Скорость реакции компания способна реагировать на рыночные изменения быстро и своевременно
Уровень цен и прибыль компания способна продавать свой товар на рынке по рыночным ценам с хорошей нормой прибыли
Продвижение товара компания способна поддерживать, рекламировать и развивать свой товар на конкурентном уровне
Распределение товара компания способная построить необходимую систему дистрибуции товара, чтобы сделать его доступным для целевой аудитории
2.2. Разработка Организационного плана реализации «Проекта выбора бизнеса для покупки частным инвестором»
Прежде чем приступить к разработке организационного плана реализации «Проекта выбора бизнеса для покупки частным инвестором», считаем целесообразным определить цели, задачи и методы, планируемые к использованию в процессе проводимого исследования.
В связи с этим ниже представлены вопросы, отражающие и содержащие в себе ключевые моменты, на которые в процессе исследования необходимо обратить внимание, дать ответы и сформулировать ожидаемые результату, соответственно.
Для ответа на первый вопрос исследования: «Какие виды бизнесов сегодня выставлены на продажу по стоимости до 2 млн.руб.» выделяем следующие этапы:
Этап 1: изучить все каналы предоставления информации о продаже готовых бизнесов, выявить наиболее актуальные и дающие наибольшую информацию о продаже готовых предприятий.
Результатом исследования должно стать перечень наиболее информативных источников по продаже готовых бизнесов.
Этап 2: Изучить все предложения по продаже бизнесов готовых в Москве со стоимостью не более 2 млн.руб. выставленные в выбранных источниках.
Результатом исследования должно стать перечень бизнесов, предложенных к продаже из этих источников.
Для ответа на второй вопрос исследования: «Какие из видов бизнеса соответствуют предпочтениям инвестора? (выбор отрасли)» запланируем следующе этапы:
Этап 1: Определить критерии, по которым будем определять соответствие бизнеса предпочтениям инвестора.
Этап 2: Определить перечень бизнесов, соответствующих установленным критериям.
Результатом исследования должно стать перечень бизнесов, наиболее полно удовлетворяющих требованию инвестора.
Этап 3: Определить привлекательность рынков выбранных бизнесов методом оценки их показателей, и соотношения с выбранным критериям.
Этап 4: Выбрать отрасль наиболее привлекательную по уровню привлекательности.
Результатом исследования должно стать наименование отрасли, которую будем рассматривать далее.
Для ответа на третий вопрос исследования: «Какие из предлагаемых к продаже бизнесов в целевой сфере имеют наибольший уровень привлекательности? – выбор 2-3 конкретных объектов)» запланируем следующие этапы:
Этап 1: Изучить все актуальные предложения по продаже бизнесов данной отрасли.
Результатом исследования должно стать перечень предложений по продаже бизнесов.
Этап 2: Определить ключевые факторы (КФУ) успеха в данной отрасли.
Результатом исследования должно стать перечень КФУ данной отрасли.
Этап 3: Изучить соответствие предложенных бизнесов данной отрасли КФУ данной отрасли.
Результатом исследования должно стать перечень из 3 бизнесов, наиболее соответствующих КФУ отрасли.
Для ответа на четвертый вопрос исследования: «Визуальная оценка и наблюдение за объектами: какой из объектов имеет наибольшую привлекательность» запланируем следующие этапы:
Этап 1: Составить анкету наблюдения.
Результатом исследования должно стать готовый бланк анкеты для проведения наблюдения
Этап 2: Наблюдение за объектами и заполнение по итогам наблюдения анкеты.
Результатом исследования должно стать заполненный бланк анкеты наблюдения.
Этап 3: Подсчет баллов по итогам анкетирования.
Результатом исследования должно стать ранжирование выбранных бизнесов по степени привлекательности.
Для ответа на пятый вопрос исследования: «Оценка путем интервьюирования собственника: какой из объектов имеет наибольшую привлекательность?» запланируем следующие этапы:
Этап 1: Составить анкету интервью.
Результатом исследования должно стать готовый бланк анкеты для проведения интервью.
Этап 2: Проведение интервью с собственником бизнеса и заполнение по итогам наблюдения анкеты.
Результатом исследования должно стать заполненный анкеты интервью.
Этап 3: Подсчет баллов по итогам анкетирования и выбор объекта, собравшего наибольшее число баллов.
Результатом исследования должно стать выбор одного бизнеса.
Для ответа на шестой вопрос исследования: «Через какие факторы деятельности могут быть созданы значимые для клиента конкурентные преимущества?» запланируем следующие этапы:
Этап 1: определение уровня качества предоставляемых услуг предприятиями отрасли.
Этап 2: определение уровня удовлетворенности потребителей услугой выбранной отрасли в выбранном сегмента, а также определение тех необходимых атрибутов услуги, которые позволили компании достичь конкурентного преимущества.
Этап 3: на основе определенных на предыдущих этапах уровня удовлетворенности и необходимых атрибутов услуги – определить перечень факторов, через которые можно влиять на уровень удовлетворенности клиентов.
Для ответа на седьмой вопрос исследования: «В чем должен состоять порядок деятельности выбранного бизнеса, чтобы 80% клиентов становились постоянным клиентами?» запланируем следующие этапы:
Разработать элемент стратегии компании в части управления ресурсами, (особое внимание обратить на человеческие ресурсы) в горизонте планирования 2 года.
После формулировки всех выше обозначенных вопросов и определения ответов на них, проведем исследование.
Исследования планируется проводить поэтапно, согласно указанной в предыдущем разделе последовательности. Для более наглядного представления этапов исследований и ожидаемых частных результатов по каждому из исследовательских вопросов приводится Таблица 1.
Таблица 9 Этапы исследования и ожидаемые частные результаты по каждому из исследовательских вопросов
Этапы исследования Вопросы
исследования Методы
исследования Ожидаемый частный результат
Этап 1 Какие виды бизнесов сегодня выставлены на продажу по стоимости до 2 млн. руб? Анализ из открытых источников Перечень бизнесов, выставленных на продажу по цене до 2 млн. руб.
Этап 2 Какие из видов бизнеса соответствуют предпочтениям инвестора и имеют человеческий ресурс своим основным компонентом? — и выбор отрасли Статистический метод, анализ из открытых источников, Модель 5 факторов конкуренции Портера Определение отрасли, наиболее привлекательной для инвестирования и перспективной для развития
Этап 3 Какие из предлагаемых к продаже бизнесов в целевой сфере имеют наибольший уровень привлекательности? Анализ из открытых источников, метод выявления КФУ Определение 2-3 конкретных бизнесов с наибольшим уровнем привлекательности для инвестора
Этап 4 Визуальная оценка и наблюдение за объектами: какой из объектов имеет наибольшую привлекательность? Наблюдение Определение уровня привлекательности каждого из выбранных бизнесов
Этап 5 Оценка путем интервьюирования собственника: какой из объектов имеет наибольшую привлекательность? Глубинное интервьюирование Выбор конкретного объекта
Этап 6 Через какие факторы деятельности могут быть созданы значимые для клиента конкурентные преимущества? Глубинные интервью, статистика поступающих пожеланий потенциальных клиентов Определение перечня факторов деятельности выбранного бизнеса для создания конкурентных преимуществ
Этап 7 В чем должен состоять измененный порядок деятельности выбранного бизнеса, чтобы 80% клиентов становились постоянным? Анкетирование, статистический метод, анализ из открытых источников, мозговой штурм Перечень измененных действий, в том числе поведения персонала, для обеспечения показателя (80% клиентов – становятся постоянными)
Критерием успешного решения поставленной задачи может стать выработка такой инвестиционной стратегии покупки действующего бизнеса и повышение его конкурентоспособности в интересах формирования сети, которая удовлетворяла бы следующим требованиям:
1. Инвестиционная стратегия покупки однозначно определяла выбор конкретного бизнеса для покупки.
2. Выбранный бизнес являлся бы наиболее подходящим к требованиям инвестора.
3. Даная стратегия тиражируема в интересах формирования сети.
При этом деятельность организации в части функционирования ее ключевых элементов удовлетворяла следующим условиям:
1. Через определенные факторы деятельности всех ключевых составляющих выбранного бизнеса созданы значимые для клиента конкурентные преимущества.
2. Создан измененный порядок взаимосвязи и функционирования ключевых составляющих выбранного бизнеса, в том числе персонала благодаря которому 80% клиентов становятся постоянными.
Показатели, полученные по итогам проведенного исследования планируется использовать для реализации своих или совместных инвестиционных мероприятий по покупки действующих готовых бизнесов для дальнейшей оптимизации их деятельности и создание сети. Результаты анализа будут представлены в виде краткого отчета, содержащего выводы по основным разделам.
Глава 3. Результаты исследований по проекту
3.1 Анализ рынка
Анализ будет делаться по методу «воронки», с все более и более сужающимся ассортиментом проектов. Начнем с общего анализа отраслей, которые потенциально интересны инвестору:
Таблица 10 Анализ рынка
Сфера услуг Клиент-ориентированного производства Интернет IT-проекты
Плюсы 1.широкий выбор возможных проектов
2.размер первоначальных вложений минимальный
3.быстрая окупаемость
4. масштабируемый
1. если товар уникальный, то ценообразование позволяет иметь максимальную маржу
2. уникальный товар, имеющий свой круг лояльных клиентов 1. самые быстро окупаемые проекты — в ИТ
2. размер дивидентов может во много раз превышать размер инвестиций (Facebook)
Минусы 1. высокая конкуренция
2. непрозрачные механизмы регулирования и контроля со стороны гос.органов 1.требуется значительные вложения на старте для закупки оборудования
2.наверняка понадобится эффективная система логистики — дополнительные затраты 1.требуется специфические навыки и команда
2.сложности в осуществлении контроля
Экономическая ситуация в стране — инфляция, доходы драматически падают вместе со спросом
Очевидно, что наибольший потенциал в заданных условиях с имеющейся командой для нас имеет сфера услуг (максимальное количество «+»ов, наиболее полно соответсвует заявленным требованиям инвестора). Однако данное направление чрезвычайно разнообразное, и в его рамках можно инвестировать в огромный список проектов. Учитывая, что для любого проекта первончальное значение имеют внешние рыночные условия, проанализируем ситуацию на рынке в России в 2015 г. и попытаемся сделать прогноз на 2016 г.
В октябре 2015 года Международный валютный фонд обнародовал обновленный макроэкономический прогноз. Согласно отчету, мировой ВВП в 2015 году вырастет лишь на 3,1% против 3,4% годом ранее. В июле 2015 года МВФ прогнозировал рост мировой экономики на уровне в 3,3%.
Если корректировка мирового ВВП оказалась незначительной, то по России прогнозы были пересмотрены более ощутимо: по итогам 2015 года снижение ВВП оценивается в 3,8% (в июльском прогнозе фигурировало 3,4%), а на 2016 год заложено сокращение ВВП еще на 0,6% (при том, что в июле ожидался рост на 0,2%). Отметим, что согласно данным актуального прогноза российского Минэкономики, в 2015 году спад ВВП оценивается в 3,8%, но в 2016 году ведомство ожидает прироста ВВП до 0,7%.
Алексей Улюкаев, выступая на форуме «Россия зовет», напомнил, что в стране наблюдается инвестиционный спад на уровне 9,9%, поэтому для возобновления роста необходимо добиться повышения инвестиционной активности. Одним из инструментов для этого, по мнению чиновника, может стать стимулирование банковского кредитования и его переориентация с крупного бизнеса в пользу более мелкого. Действительно, сегодня доля малого и среднего бизнеса в ВВП России составляет порядка 21%, в то время как в развитых странах этот показатель превышает 50%. «Надо помочь банковской системе сделать выбор в пользу кредитования малого и среднего бизнеса, а также в пользу экспортного кредитования несырьевого экспорта», – отметил министр.
Что же касается непосредственно сегмента малого и среднего бизнеса, то, по данным «МСП-банка», в июле 2015 года (более актуальной статистики пока нет) совокупный кредитный портфель банковской системы вырос на 536 млрд рублей. При этом основной прирост обеспечил как раз сегмент крупного бизнеса с показателем в 88% от общего прироста. На долю кредитования субъектов малого и среднего бизнеса пришлось лишь 12%, в то время как объем портфеля задолженности физлиц практически не изменился. В целом, за январь-июль 2015 года сокращение кредитной задолженности малого и среднего бизнеса составило 333 млрд рублей (-6,5%). «Таким образом, банки все больше ориентируются на крупный бизнес. Доля крупных корпоративных заемщиков в совокупном рыночном портфеле с начала года выросла почти на 1,7 процентного пункта и вплотную подобралась к отметке 60% портфеля», – отмечается в отчете «МСП-банка».
По данным Bank of America Merrill Lynch, реальные зарплаты в России упали в первой половине 2015 года на 33% по сравнению с уровнем 2014 года. Сокращение реальных доходов населения продолжается с ноября 2014 года. И бедных в России за последний год стало больше на 2,8 млн человек, или на 15%. По итогам второго квартала 2015 года, 14% наших граждан жили на доход ниже прожиточного минимума в 10 тысяч рублей в месяц. К слову, прожиточный минимум – это расчетный показатель, поэтому просто за счет роста инфляции он за это время увеличился на 22%. Реальный рост количества бедных управляющий партнер консалтинговой компании Heads Александр Базыкин оценивает в 20-25%. При этом нынешний кризис ударил, прежде всего, по наименее обеспеченным гражданам, указывает эксперт.
Рисунок 4 Реальные РД населения России
Если резюмировать вышесказанное, то 2016 год российской экономике предстоит начинать в следующих условиях:
1. Стабильно низкие ($50-55 за баррель) цены на нефть. Это при условии, что текущий рекордно низкий уровень цен все-таки поднимется. Однако, согласно последнему заседанию ОПЕК, квотирование на добычу практически «приказало долго жить», и 50-55$ долларов по сути сейчас – довольно оптимистичный сценарий.
Это очень показатель для российской экономики, т.к. примерно 55% додной части бюджета состоит из налоговых поступление из нефтегазодобывающего сектора. Учитывая, что бюджет 2016 сверстан из расчета курса доллар 50 руб с дефицитом в 3%, это очень критичный фактор.
Рисунок 5. Динамика цен на Нефть Brent (ICE.Brent), USD/баррель
2. Стабильно низкий (75-80 за доллар) курс рубля. Часть экспертов сходятся во мнении, что рубль к 2016 г. может опасно приблизиться к отметке 100 руб.
3. Продолжающийся, пусть и более медленными темпами, отток капитала из страны.
Это особенно опасно в сочетании с низким уровнем доверия инсотранных инвесторов и общей внешнеполитической напряженностью в связи с санкциями.
4. Сжатие кредитования реального сектора (в особенности малых и средних предприятий),
5. усугубляющееся годовой инфляцией на уровне 12-14%.
6. Рекордное падение доходов населения
При такой ситуации в стране, очевидны несколько вещей:
1. Пользоваться спросом будут услуги из эконом-категории, причем в основном такие, без которых сложно обойтись;
2. Максимальная экономическая активность будет традиционно продолжаться в Москве и С-Петербурге, а так же городах миллиониках;
3. При стратегическом планировании бизнеса стоит учитывать, что по крайней мере в 1м полугодии 2016 г. привлечь кредитование будет крайне сложно. Значит, проект должен максимально быстро выйти на окупаемость, и, при масштабировании, не требовать больших затрат.
После проведения обсуждения по методике «365» команда приняла решение, что 3 области будут максимально интересными для инвестирования в 2016 г. в прогнозируемых условиях.
1. Хостелы.
Дешевый вариант для путешественников с ограниченным бюджетом. С учетом ожидаемого всплеска внутреннего туризма (в связи с закрытием таких популярным направлений, как Турция и Египт), и так же ожидаемых масштабных спортивных мероприятий (Чемпионат по футболу-2018), эта услуга будет крайне всотребована в ближайшее время и имеет хорошие перспективы роста.
Так же одним из возможных плюсов является тот факт, что бизнес очень хорошо масштабируется.
2. Парикмахерские-салоны эконом-класса.
Услуга, которая необходима время от времени всем. Так же может хорошо масштабироваться.
3. Онлайн магазин зап. частей для автомобилей.
В 2015 г. рынок автомобилей в России значительно упал, в период с начала года по сентябрь, за первые девять месяцев было реализовано 1.192.723 автомобиля. Что позволяет утверждать, продажи сентября не позволили существенно улучшить показатели рынка по отношению к прошлому году, об этом заявил Йорг Шрайбер. Прогноз на последующие 3 месяца также улучшен не будет, общее количество реализованных автомобилей, в том числе пассажирские и легкие коммерческие автомобили, не превысит 1.6 млн. штук. По сравнению с 2014 годом падение на 37%.
Это связано с уже упоминавшимися ранее факторами – падением реальных доходов, ростом инфляции и беспрецедентно высокими %ми ставками на кредиты в банках. Естественно, что в таких условиях люди не будут так же активно, как и ранее, менять свои автомобили, но будут стараться максимально долго поддерживать их работоспособность. А для этого требуется возможность покупать запчасти оперативно, имея максимально широкий выбор.
Франчайзинг – это вид предпринимательства под опекой крупного партнера, имеющего имя и вес на рынке и теперь стремящегося на этом заработать. Не имея опыта создания и управления бизнесом и не зная сферу деятельности лучше начать с франшизы.
Преимущества открытия интернет-магазина на условиях франчайзинга:
• Возможность избежать ошибок, которые совершаются при развитии бизнеса «с нуля». Бизнес франчайзера уже работает, инструменты налажены, все подводные камни пройдены.
• Значительное сокращение расходов на маркетинг. Чтобы раскрутить молодую компанию, необходимо, время, немалые деньги и свежие идеи. При покупке франшизы автоматически покупаем раскрученный брэнд.
• Бесплатное обучение ведению бизнеса. Франчайзер станет наставником, расскажет обо всех нюансах конкретного бизнеса, всегда поможет, если возникнут вопросы.
• Выгодные цены на закупку товара. Как правило, либо франчайзер является производителем, либо имеет налаженные связи с производителями, соответственно через него закупать товар значительно выгоднее.
Недостатки приобретения франшизы интернет-магазина:
• Невозможность самостоятельно менять условия сотрудничества. Надо внимательно изучать условия дальнейшего сотрудничества с франчайзером.
• Не разрешается самостоятельно выбирать поставщиков либо менять бизнес-партнеров.
• У франчайзера свои устоявшиеся представления о том, как решать бизнес-вопросы, и поступая на своё усмотрение, вы можете вызвать конфликтную ситуацию.
С учетом располагаемых инвестором ограниченных средств, а также отсутствием заемных средств, вариант покупки франшизы не является привлекательным.
3.1.1 Анализ рынка Хостелов
Одними из жертв девальвации рубля стали российские туристы и туристические компании . Уходящий 2015 год оказался самым сложным годом в истории российской индустрии путешествий. Если в результате прошлого кризиса 2008 года число туристов, которые предпочли отдыхать заграницей, сократилось на треть, то в этом году — почти на половину.
Напомним, что за последние полгода около 30 туристических фирм ушли с рынка, а пострадали не менее 150 тыс. путешественников. Что будет с отечественной туристической отраслью в 2016 году пока не ясно. Сильное ослабление рубля, и как следствие, значительное удорожание зарубежных направлений, ухудшающаяся экономическая ситуация, неуверенность в завтрашнем дне и недоверие к туристическому рынку, скорее всего, заставят большое число российских туристов повременить с поездками за рубеж. Но, несмотря на то, что происходит в стране, наши люди все-таки привыкли отдыхать и не хотят проводить каникулы дома, поэтому главным трендом нынешнего года станут путешествия внутри страны.
В 2016 году направлением номер один среди российских туристов будет Россия, где отдых обойдется на треть дешевле, чем за рубежом. Здесь и зимой, и летом предпочтение отдают, главным образом, краснодарскому краю. Что касается конкретных городов, то в пятерку самых популярных входят Санкт-Петербург, Москва, Сочи, Казань, Нижний Новгород. На новогодние праздники наблюдался массовый спрос на поездки в Симферополь, Сочи, Краснодар и Минеральные Воды. Представители туристического бизнеса заявляют, что тенденция в сторону увеличения спроса на внутренние направления продолжится в 2015 году. Ожидается, что лидерами летнего сезона станут такие города, как: Анапа, Адлер, Минеральные Воды, Симферополь, Сочи, — которые составят конкуренцию не только Греции и Испании, но и Турции и Египту.
В августе 2015 года туры по России запрашивали на 23% чаще, чем в июле. А за восемь месяцев число запросов на отдых в России, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, выросло вдвое.
Самым экономным вариантом проживания на сегодняшний день являются хостелы, вся Европа активно использует этот способ оптимизации бюджета на отдыхе. Рынок хостелов в нашей стране только набирает обороты и в кризисное время, это очень интересное предприятие для инвестиций и дальнейшего развития.
Сегодня активное открытие хостелов в России связано с растущей популярностью внутреннего туризма. Их количество в 2015 году увеличилось в 1,5 раза по сравнению с прошлым годом.
По оценке экспертов сервиса онлайн-бронирования отелей в России GEOID, на данный момент в стране функционирует примерно 750 хостелов, большинство из них расположено в крупных городах в местах скопления объектов повышенного туристского интереса. Суммарный номерной фонд на сегодняшний день составляет порядка 3000 номеров, в среднем на один хостел приходится 5 номеров. Общая вместимость – 15 000 человек, в одном номере могут разместиться 4-5 человека. Формирование и укрепление позиций рынка хостелов в стране, прежде всего, обусловлено ценами на услуги размещения. Ценовая политика хостелов в России порадует даже самых экономных путешественников — стоимость одного места в хостеле в 2015 г. составляет 1000 рублей в пик туристской активности (новогодние праздники, школьные каникулы, летний сезон) и 700 рублей в низкий сезон (весь остальной год). Вполне закономерно, что хостелы пользуются популярностью среди молодежи, преимущественно у студентов. Однако среди гостей можно встретить и тех, кто отправился в командировку в другой город, но компания была не готова оплатить расходы на проживание в гостинице. Еще одним фактором популяризации хостелов является удобство их расположения. Они, как правило, находятся в центре города: вблизи музеев, театров, площадей — всего того, что привлекает туристов. Многих также подкупает наличие кухни-столовой и общей гостиной. Кухня в хостеле оборудована всем необходимым, что позволяет гостю самостоятельно приготовить еду. Гостиная хостела собирает людей из разных уголков России, туристов из разных стран, создавая дружественную и уютную атмосферу.
Эксперты отмечают, что рынок малых средств размещения в последние несколько лет показывает динамичный рост. Это особенно заметно по сегменту хостелов. Относительно невысокий порог «входа» и кажущаяся простота создания и ведения такого бизнеса продолжают привлекать инвесторов даже в кризисное время. Однако оборотная сторона медали — растущая конкуренция, снижение цен на услуги хостелов на фоне растущих операционных расходов, высокая уязвимость бизнеса, связанная с отсутствием необходимой законодательной базы, появление псевдохостелов и многое другое. Понимая, что решать накопившиеся проблемы необходимо сообща, хостельеры в последнее время начали объединяться: В Москве было создано НП «Лига хостелов», в Петербурге — ассоциация «Межрегиональное объединение развития индустрии хостелов». Именно последняя выступила организатором Первого всероссийского съезда представителей хостелов и иных малых средств размещения, который прошел в Петербурге в конце февраля. Мероприятие собрало около 150 хостельеров практически из всех регионов России. Гостиничные мероприятия давно не имели такого представительства.
Согласно материалам ГК «Банк Готового Бизнеса» , современный рынок хостелов характеризуется следующими цифрами:
Стоимость открытия хостела (без учета приобретения помещения) — около 1 млн рублей.
Стоимость приобретения готового бизнеса — около 1,5 млн рублей.
Ежегодные поддерживающие инвестиции в объект — 50–100 тысяч рублей.
Средний оборот хостела — 2,6 млн рублей в год.
Средняя загрузка хостела — 84% в высокий сезон и 57% — в низкий сезон.
В хостеле работает три-шесть сотрудников. В основном — администраторы и горничные.
80% хостелов открыты индивидуальными предпринимателями.
82% хостельеров — в возрасте до 30 лет, 72% — женщины.
Рынок мини-гостиниц, хостелов и других малых средств размещения (МСР) уже несколько лет показывает стабильный рост в Санкт-Петербурге и Москве. По данным Межрегионального объединения развития индустрии хостелов, в этих двух российских городах насчитывается около 2,4 тыс. МСР, или около 49% от общего числа по стране. Средний прирост такого номерного фонда в России — около 10% ежегодно, а в преддверии ЧМ-2018, к 2017 году, он составит 20% по сравнению с 2016-м. Что касается регионов, то в них количество хостелов и мини-гостиниц может увеличиться на 50%, а насыщение рынка — наступит через два-три года. Сумма инвестиций, необходимая для открытия хостела, в среднем составляет около 1 млн рублей, а вся «мини-отрасль» имеет среднегодовой оборот по России около 15 млрд рублей.
Впрочем, не стоит думать, что кризис не коснется мини-гостиниц и хостелов. В первую очередь люди выбирают дешевые варианты размещения по той причине, что койко-место в них стоит меньше, чем аренда отдельных апартаментов. С тем учетом, что предложение по аренде квартир в Москве в конце 2015 года уже превышало спрос в четыре раза, а ставки в начале нового года начали падать, взгляд туристов может переместиться именно в эту сторону.
Говоря о том, как сегодня инвестировать средства в российский гостиничный бизнес с минимальным риском, в первую очередь нужно понимать, что каждый отель индивидуален и общих подходов в этом вопросе нет. «Уж чего точно не стоит делать, так это начинать строительство новой гостиницы. Если и вкладывать деньги, то в уже готовый и работающий бизнес, оценивая риски падения туристического потока», — считает Василий Колташов. По мнению экспертов, «безопаснее» всего инвестировать в гостиницы эконом-класса. Безусловно, дорогие отели с мировым именем будут пользоваться спросом всегда, однако в целом элитная недвижимость в кризис падает в цене значительно больше активов эконом-класса. Несмотря на все сложные перипетии рынка хостелов, именно кризис наведет порядок. Ситуация такова, что сейчас резко снизился объем спроса, а ценовая борьба скорее всего приведет к закрытию слабо рентабельных проектов.
За истекшие пять лет этот рынок значительно вырос, еще в середине 2011 года на рынке Москвы было зарегистрировано не более 30 хостелов. А по состоянию на начала марта 2015 года более 300 (статистика велась на основании данных взятых у крупнейшего оператора по бронированию Booking.com.)
Дальше ситуация примет иной оборот, конкуренция начнет выдавливать не расторопных и честно говоря случайных участников этого рынка. Что окончательно приведет систему в порядок и позволит начать уверенно зарабатывать деньги как это и было раньше, с одним маленьким но…
По распоряжению правительства Москвы, все объекты размещения должны подать заявки на прохождение сертификации до 01 января 2016 года. Те же кто не подадут заявки рискуют оказаться в списке проверок первой очереди.
Однако не будем забывать, что Путин «порекомендовал» Федеральному Собранию РФ разработать временную меру по введению «Надзорных каникул» в период 2015-2018 года, для в снижении административного давления на предприятия, не допускавшие ранее серьезных нарушений законодательства, чтобы облегчить им жизнь в условиях непростой экономической ситуации.
Подводя итоги, мы можем выделить следующие прогнозные явления в 2016 году:
• 1-е полугодие : резкое падение доходности вплоть до глубоких отрицательных результатов; увеличение предложений на рынке готового бизнеса и закрытие экономически необоснованных проектов, а так же одиночных хостелов со слабым управлением 20% снижение объема оказываемых услуг на рынке
• 2-е полугодие: постепенная стабилизация и возврат в зону окупаемости рост продаж и наращивание оборотов восстановление 10-15 % закрывшихся объектов
Рынок МСР в главных мегаполисах страны близок к точке насыщения, однако к 2017 году, в преддверии ЧМ-2018, в этих двух регионах прогнозируется рост числа хостелов и мини-отелей на 20%, по сравнению с 2016 годом. «После чемпионата некоторые МСР закроются, общее снижение составит 10-20%», – добавил он.
В регионах рынку МСР до насыщения еще очень далеко. На данный момент этот показатель замер на отметке 60%. В этом направлении есть потенциал для роста, в частности на территории Поволжья и городах «Золотого кольца». По прогнозу эксперта, ежегодный прирост количества МСР в таких регионах может составлять до 50%, а насыщение рынка может наступить в течение двух-трех лет.
Сумма инвестиций на открытие среднего хостела на текущий момент составит около одного миллиона рублей, но это без учета приобретения помещения. Это становится выгодным бизнесом, где вся отрасль имеет среднегодовой оборот по России около 15 миллиардов рублей.
С 1 января 2015 года начал действовать ГОСТ Р 56184-2014, который установил общие требования к хостелам и к предоставляемым в них услугам. «Именно этот ГОСТ позволяет сейчас организовывать хостелы в жилых помещениях», — констатируют авторы законопроекта. Закрыть эту лазейку они предлагают законодательным запретом на использование жилых помещений в качестве гостиниц. В пояснительной записке к законопроекту депутаты указывали, что использование жилых помещений в качестве мини-гостиниц ведет к нарушению жилищных прав жителей домов, проживающих в смежных с хостелами квартирах. Кроме того, они обратили внимание на то, что деятельность по оказанию гостиничных услуг может осуществляться лишь после перевода жилого помещения в нежилое. При этом Жилищный комплекс не исключает возможности перевода в нежилое помещение квартиры в многоквартирном доме при условии, что эта квартира находится на первом этаже. Либо, если квартира находится выше первого этажа, под ней должны располагаться помещения. Также не являющиеся жилыми. Данный законопроект находится на рассмотрении.
3.1.2 Анализ рынка парикмахерских-салонов эконом-класса.
Во все времена люди любили экспериментировать со своей внешностью. Особенно внимательно следят за собой женщины. А в связи с растущей активностью использования сети Интернет делать это становится проще благодаря многочисленным специализированным сайтам, форумам. Тем не менее, если стиль одежды и макияжа женщина может создать для себя самостоятельно, то новая стрижка – это гораздо сложнее. Поэтому, хотят женщины или нет, а стрижку, причёску, укладку и окраску приходится доверять парикмахерам.
Парикмахерские услуги относятся к сфере тех бытовых услуг, которые всегда принадлежат к числу наиболее востребованных в повседневном быту, а, следовательно, являются самыми массовыми в России. Неудивительно, что сегмент рынка салонного бизнеса, по данным Федеральной службы государственной статистики (ФСГС) , — один из самых больших по выручке среди оборота всей сферы бытовых услуг (источник )
До кризиса рынок парикмахерских услуг демонстрировал рост: по данным Федеральной службы государственной статистики объем этого рынка в России по итогам 2008 года превысил 31,8 млрд. руб. по сравнению с 2007 годом прирост в сопоставимых ценах с учетом инфляции составил порядка 8%.
По оценкам BusinesStar, в 2014 г объем рынка услуг парикмахерских и салонов красоты в России увеличился по сравнению с 2013 г на 1% и составил 160 млн услуг, а численность персонала сократилась на 12,0% и составила 2,7 тыс чел. Снижение численности персонала обусловлено в большей степени низким уровнем заработной платы: средняя стоимость стрижки составляет 200-300 руб, мастер получает порядка 30%.
С 2015 г на рынке парикмахерских и салонов красоты в России наблюдались следующие тенденции: рост числа салонов эконом-класса и усиление конкуренции в данном сегменте, постепенное появление крупных игроков, включая сетевые проекты, развитие маркетинговых коммуникаций в социальных сетях и использование партнерских программ для привлечения клиентов.
На российском рынке в настоящее время представлены 4 группы парикмахерских и салонов красоты:
Парикмахерские и салоны красоты эконом-класса
Парикмахерские и салоны красоты среднего уровня
Парикмахерские и салоны красоты класса Люкс
VIP-салоны
На сегодняшний день самыми передовыми и насыщенными, превосходя все остальные города в абсолютном количестве салонов красоты, их качестве, сложности конкурентной ситуации и, естественно, требовательности клиентов являются Санкт-Петербург и Москва. Точное количество салонов и парикмахерских в России не берется назвать никто, однако согласно маркетинговому исследованию салонов красоты, Российский салонный рынок насчитывает порядка 30 000 салонов красоты и парикмахерских, из которых около 10 – 13% приходится на столичный регион. Таким образом, число салонов красоты в столице перевалило за три тысячи, чуть менее насыщенным является салонный бизнес в Санкт-Петербурге, но сегодняшнее количество салонов красоты в Санкт-Петербурге не предел, постоянно появляются новые салоны красоты, преимуществом которых является новизна, оказание услуг клиентам в соответствии с новыми требованиями, предъявляемыми к салонному бизнесу (источник )
В Москве основная доля парикмахерских и салонов красоты, порядка 50% — это предприятия среднего и средневысокого уровня. Доля парикмахерских, относящихся к эконом-классу, составляет 30%, парикмахерские и салоны красоты класса Люкс занимают 15%. Оставшиеся 5% занимают VIP-салоны (рис. 1).
Рисунок 6. Структура рынка парикмахерских в виде диаграммы
С точки зрения численности целевой аудитории наиболее насыщенным является сегмент Люкс, а наиболее многочисленной является целевая аудитория в среднедоходном сегменте, но здесь и больше предложение. А наиболее перспективен сегмент качественных услуг для целевой группы с доходами до 30 тыс. руб. / мес. / чел. Таких людей в Москве большинство – по данным исследований, их доля составляет около 70%. На основании проведенных исследований, а также по данным расчетов компании «АМИКО», наиболее успешным и востребованным форматом для новой парикмахерской, является концепция предприятия, ориентированного на клиентов со средним достатком и предусматривающая весь комплекс парикмахерских услуг, а также оказание дополнительных услуг — маникюр, педикюр, услуги косметического кабинета и солярия при том, что уровень сервиса и качества оказываемых услуг будут на уровне салонов красоты класса Люкс. Средняя рентабельность салона красоты в г. Москве в настоящее время составляет примерно 20-25%. Существенную долю выручки «съедают» арендные платежи, особенно после вступления в силу требований СанПиН для парикмахерских о минимально допустимых площадях помещения. Повысить доходность бизнеса можно за счет активных продаж косметических средств используемых в салоне марок. Наиболее перспективным для выхода на рынок является создание бизнеса в среднем или более экономичном сегменте, поскольку свободная часть рынка оценивается в 500 млн долл. в год
Рынок салонов красоты, до недавнего времени принадлежавший множеству малых предприятий, в последние годы начали осваивать более крупные игроки, в том числе с иностранным капиталом. Их влияние пока незначительно, но стратегические замыслы и привлекаемые ресурсы обширны. Тем не менее, конкуренция на рынке обостряется, претерпевая качественные изменения. В регионах конкурентная ситуация намного проще, и многие салоны переезжают подальше от Москвы, где еще есть запас 2-3 года (традиционно салонный бизнес там отстает в развитии именно на это срок). Но и на столичном рынке различные ценовые ниши заполнены по-разному
Парикмахерский и салонный бизнес на сегодняшний день является одним из быстрорастущих. Кроме этого, рынок салонных услуг изменчив, он быстро развивается. По данным агентства StepbyStep, интерес к инвестированию в салонный бизнес достаточно высокий, который проявляют как очень обеспеченные слои населения, так и те, кому удалось скопить минимальный капитал для открытия салона красоты (порядка 150 тыс. долл.). Эксперты отмечают, что если еще недавно подобные средства чаще всего просто вкладывались в недвижимость, то теперь инвесторы стали искать иные возможности выгодных вложений свободных средств. Быстро меняются условия, растет число салонов, созданных талантливыми предпринимателями и новичками, привносящими в этот бизнес что-то новое. Появляются все новые «изюминки» — в видах услуг, в подаче их клиентам, появляются новые виды косметики и оборудования, совершенствуются процедуры управления, растут требования к организации клиентского сервиса. Привлекательность данного бизнеса заключается в том, что финансовые риски можно минимизировать, уходя от ручного труда к аппаратным методикам, ставя хороший учет, занимаясь стандартизацией технологических процессов, используя маркетинговые и управленческие технологии, заимствованные из других, более продвинутых отраслей.
Мировой финансовый кризис сказался на рынке услуг салонов красоты не так значительно. Опыт прошедших кризисов показал, что салоны красоты переживают подобные «провальные» периоды несколько легче, чем представители других направлений деятельности. Существенного падения покупательского спроса на рынке не наблюдается. Рынок услуг салонов красоты продолжает пусть медленный, но рост, и в результате оказывается более устойчивым. Исследования показали, что «закрывались» те салоны красоты и парикмахерские, которые управлялись в большей степени непрофессионально и не планировали развитие бизнеса. Несмотря на это, официального резкого закрытия салонов не наблюдалось, но некоторые салоны (в Москве таких порядка 70) временно «закрылись на ремонт». Закрытие некоторых парикмахерских и салонов красоты среднего уровня, в числе прочего, также повлекло за собой увеличение спроса на услуги парикмахерских эконом — класса. Согласно данным Департамента развития потребительского рынка и услуг г. Москвы, в 2009 году нехватка парикмахерских эконом-класса была очевидна. В некоторых салонах в первые месяцы кризиса упала выручка, больше всего за счет временной и нерезкой тенденции снижения посещаемости клиентов, а также снижения среднего чека вследствие того, что клиенты стали пользоваться услугами в усеченном варианте (в основном предпочитая те услуги, эффект от которых виден сразу). Те предприниматели (владельцы и управляющие парикмахерских и салонов красоты), которые планировали развитие своего бизнеса, остались в выигрыше за счет правильного и сбалансированного применения маркетинговой стратегии. В основном, это парикмахерские и салоны красоты, работавшие в среднем ценовом диапазоне, которые оказались способны сбалансировать цену и качество.
Теперь женщины стараются экономить на ежедневных расходах, и это не может не отразиться на индустрии красоты: клиенты более осмотрительно тратят свои деньги. Возможно, отчасти этим определяется перетекание клиентов из более высоких классов салонов красоты в более бюджетные. Из-за кризиса кому-то пришлось сократить регулярные походы в салоны красоты, кто-то был вынужден найти парикмахерскую с более низкими ценами, а для кого-то все осталось без изменений. Эксперты отмечают, что кризис 2010-2012 гг. показал, где салоны красоты могут оптимизировать свои затраты. Руководители салонов начали оформлять документацию по своему бизнесу, более активно получать медицинские лицензии, оформлять кадровую документацию, сокращать расходы на бухгалтера. Поэтому ожидается рост тех салонов красоты, которые сумеют за этот период сделать более оптимальными структуру доходов и расходов. Чтобы сохранить существующих клиентов и привлечь новых, в салонах красоты предлагают скидки, недорогие экспресс-процедуры, нестандартное обслуживание. Кроме этого, в 2009 году произошло упорядочивание по брендам и ценам. Выиграли прежде всего те, кто в свое время четко определился с соответствием цен на услуги с классом своего предприятия, и те, кто долго не поднимал свой ценник, даже если поставщики поднимали на 30% стоимость расходных материалов
На сегодняшний день важным фактором определения судьбы многих предприятий, в том числе и салонного бизнеса, на первый план выходит такое явление как репутация. Поэтому труднее всего заведениям, существующим на рынке менее трех лет, и салонам в бизнес-центрах. Многие офисы закрываются или переезжают в места с более низкой арендной платой. И если клиента в люксовый салон можно привлечь только высочайшим качеством услуги и эксклюзивностью бренда, то для основной части населения Москвы нужен доступный «средний чек» и приличное качество услуг. Нестандартное обслуживание и доброе человеческое отношение к клиентам помогут выжить гораздо лучше, чем любая экономия или хитрость.
Несмотря на уклончивость владельцев, мы все же решили подсчитать, во сколько обойдется организация парикмахерской эконом-класса, и какой доход она может приносить.
Начнем с помещения. Сейчас в новых районах Москвы, где идет активное строительство, появляется достаточно много подходящих площадей. Первые этажи новостроек при еще не развитой инфраструктуре — как раз то, что нужно. Средняя ставка аренды там составляет 30-40 тыс рублей в месяц. Многие парикмахерские эконом-класса обходятся площадью примерно в 45 квадратных метров, ухитряясь разместить на них зал, уголок ожидания, столик администратора и все дополнительные кабинеты. Кстати, принятые в 2003 году «Санитарно-эпидемиологические требования к устройству, оборудованию и содержанию парикмахерских» предполагают также наличие комнаты отдыха для персонала, постирочной со стиральной машиной и даже душа. Но об этом иной раз «забывают» владельцы не только эконом-заведений, но и совершенно респектабельных салонов. Даже при аренде минимума «квадратов» парикмахерской эконом-класса придется платить за них примерно 90 тыс рублей в месяц. Если использовать недорогие отделочные материалы и труд «шабашников», скромный ремонт обходится в 200-250 тыс рублей.
Стоимость оборудования тоже не запредельная. Разброс цен на всяческие столы и тумбы — огромный. Так, самое простое кресло можно приобрести от 7 тыс рублей, а самое дорогое — 100 тыс. Но для парикмахерской эконом-класса дорогое оборудование ни к чему. В целом же комплект всего необходимого по минимальной цене обойдется около 1 миллиона рублей. Кстати, если все покупать у одного поставщика, можно получить дополнительную скидку в 10-15%.
Следующая серьезная статья расходов — зарплата персонала. Для того, чтобы выяснить, сколько платят в таких парикмахерских, корреспонденту «Бизнес-журнала» пришлось попытаться устроиться туда на работу. В результате телефонного обзвона удалось установить следующее: рабочие руки, привычные к работе с ножницами, расческой и машинкой, «экономам» и правда очень нужны, а средний оклад — примерно 40 тыс. рублей в месяц плюс процент от «выработки», который может составить за одну смену 1000-1500 рублей. Итого, при графике работы «два через два» мастер за месяц получает в общей сложности что-то около 55-57 тыс. рублей. Две смены мастеров-парикмахеров по четыре человека, а также три специалиста (маникюрша, массажист, косметолог), дают нам штат в одиннадцать человек, к которому нужно приплюсовать еще двух администраторов, уборщицу и приходящего бухгалтера. Общий фонд заработной платы — около 750 тыс. рублей в месяц.
И, наконец, доходы. В основном, один посетитель оставляет в салоне 500 рублей. При средней скорости обслуживания «один мастер — два клиента в час» (на самом деле она может быть чуть ли не в два раза выше) четыре мастера за десятичасовую смену обеспечат выручку примерно в 20 000 тысячи рублей. В месяц это даст около 600 тысяч рублей. Дополнительные услуги принесут еще 320 тыс. рублей. В общей сложности месячная выручка может насчитывать 1 млн.руб . В итоге, по нашим подсчетам, такой бизнес способен давать около 250 тыс. рублей чистой прибыли в месяц, при условии минимизации затрат и уплаты налогов по упрощенной системе налогообложения. А это значит, что окупается проект около года. Выходит, при тотальной экономии на всем и минимальных ценах на обслуживание парикмахерская вполне жизнеспособна. И, как показывает практика, москвичи готовы пользоваться услугами этих заведений.
Барьеры:
1. Прежде всего, это отсутствие гибких моделей управления, которые помогали бы удерживаться на плаву даже в непростых финансовых реалиях.
2. Не способствует развитию и непрозрачность взаимоотношений с властями, что, впрочем, характерно для всего российского бизнесса.
3. Высокий рост налогов и повышения стоимости аренды.
4. Отсутствие единой системы и стандартов подготовки кадров, что еще и усложняет организацию работы персонала
5. Необходимо также отметить большое количество предоставляемых услуг на дому (маникюр, педикюр, косметолог, визажист, парикмахер), что представляет большую конкуренцию именно парикмахерским эконом класса
Основные выводы:
• Услуги салонов красоты являются востребованными в повседневном быту людей и самыми массовыми в России, поэтому сегмент рынка салонного бизнеса – один из самых больших по выручке среди оборота всей сферы бытовых услуг.
• Салонный бизнес всегда был надежным и перспективным, спрос на услуги парикмахерских салонов устойчив и стабилен и имеет значительный потенциал роста.
• В последние несколько лет рынок стабильно рос, однако темпы роста снижались, что связано с некоторым насыщением рынка.
• С точки зрения эффективности бизнеса, наиболее востребованным форматом для нового салона красоты, является концепция предприятия, ориентированного на клиентов со средним достатком и предусматривающая весь комплекс парикмахерских услуг, а также оказание дополнительных услуг.
• Быстро меняются условия, растет число салонов, созданных талантливыми предпринимателями и новичками, привносящими в этот бизнес что-то новое.
• Чтобы сохранить существующих клиентов и привлечь новых, в салонах красоты предлагают скидки, недорогие экспресс-процедуры, нестандартное обслуживание.
3.1.З Анализ рынка интернет-магазинов автозапчастей.
С каждым годом популярность интернет-магазинов растет, а вместе с тем, растет и число покупок, совершаемых через интернет. На сегодняшний день через интернет можно купить практически все виды товаров, и автозапчасти не являются исключением. Существуют интернет-магазины, узкоспециализированные по конкретной модели автомобиля (например запчасти Рено Логан) и магазины с ассортиментом автозапчастей на различные марки автомобилей (Рено, Форд, Опель и др.). Обычно в узкоспециализированных магазинах предлагается больший ассортимент оригинальных и неоригинальных запчастей и аксессуаров от различных производителей.
В 2015 г. рынок автомобилей в России значительно упал, в период с начала года по сентябрь, за первые девять месяцев было реализовано 1.192.723 автомобиля. Что позволяет утверждать, продажи сентября не позволили существенно улучшить показатели рынка по отношению к прошлому году. Прогноз на последующие 3 месяца также улучшен не будет, общее количество реализованных автомобилей, в том числе пассажирские и легкие коммерческие автомобили, не превысит 1.6 млн. штук. По сравнению с 2014 годом падение на 37%.
Это связано с факторами – падением реальных доходов, ростом инфляции и беспрецедентно высокими процентными ставками на кредиты в банках. Естественно, что в таких условиях люди не будут так же активно, как и ранее, менять свои автомобили, но будут стараться максимально долго поддерживать их работоспособность. А для этого требуется возможность покупать запчасти оперативно, имея максимально широкий выбор.
В кризис все больше автомобилистов и даже компании стараются экономить и отдают предпочтение альтернативным запчастям или оригинальным, но покупают их у неофициальных дилеров. Из-за девальвации запчасти на автомобили иностранных марок сильно подорожали, это помогает интернет магазинам автозапчастей наращивать выручку.
Именно поэтому автозапчасти — это идеальный товар для интернет-торговли. Потенциал для роста еще есть хотя бы потому, что россияне довольно часто покупают автомобильные запчасти за рубежом. Например, из-за границы часто заказывают детали для американских и японских машин, которые проще и быстрее доставить из США и Японии, чем ждать от автодилера. В большинстве случаев заказы доставляют в течение двух недель, а дилеры могут их везти несколько месяцев. Автолюбители готовы решать таможенные проблемы и организовать доставку, лишь бы сэкономить время и деньги.
Самыми продаваемыми категориями автомобильных запчастей это системы пуска двигателя (22%), автосвет (21%) и автостекла (17%). Суровая российская зима для многих автолюбителей, да и качество российских дорог оставляет желать лучшего.
Продажа автозапчастей, аксессуаров и даже автомобилей одна из самых перспективных ниш в Рунете.
Самым популярным интернет-магазином в сфере продаж автозапчастей является Exist.ru с оборотом 35,4 млрд руб., за 2015год. количество уникальных посетителей которого составляет более 1 млн чел. в неделю. С Exist.ru подобными компаниями конкурировать без опыта это большой риск. Также среди ведущих игроков интернет – магазинов автозапчастей — EMEX.RU, SHINSERVICE.RU, 4TOCHKI.RU, KOLESA-DAROM.RU, POKRISHKA.RU и NAKOLESAH.RU.
Принципы работы интернет-магазина можно описать в три этапа: оформление заказа — оплата заказа — доставка заказа. Основные способы оплаты покупок в интернет-магазине — банковская карта, банковский перевод, наличный расчет, электронные деньги, терминалы моментальной оплаты, SMS-платежи, наложенный платеж, электронные кассы. Можно выделить два типа интернет-магазинов: магазин, который осуществляет свою деятельность только через Интернет (не имеет физического адреса), и магазин, занимающийся продажей как в оффлайн магазинах, так и в онлайн
Создание сайта автозпчастей можно приравнять к самому ремонту машины. Также постепенно и подетально надо проработать каждую запчасть машины и включить её в тот список для которого она подходит. Ещё надо учесть и то, что в современном мире существует огромное количество марок машин и заводов их производящих. Поэтому нужно в первую очередь выбрать на марки, каких машин будет ориентирован сайт. Зарубежные Тойоты, Хонды, Форды и т.п. или российские Лады? Не стоит разбрасываться сразу на несколько марок.
Кроме того, запчасти в магазине не должны заканчиваться или надолго выпадать из ассортимента, потому что это ведёт к потере клиентов, а вследствие, и к снижению прибыли. Также следует обратить пристальное внимание на обратную связь с клиентом.
Доставка из интернет-магазина тоже весьма значимый момент, поэтому на сайте нужно разместить название транспортной компании, с помощью которой осуществляется доставка и рассчитать примерную стоимость до разных городов. Это поможет покупателю сориентироваться с полной стоимостью запчасти. Кроме того не лишним будет предусмотреть систему скидок и накопительных бонусов для клиентов. Кроме того можно сделать и разницу в цене для оптовых и розничных клиентов.
При создании сайта важно учитывать основные факторы оценки интернет магазина автозапчастей:
• Дизайн
• Цены
• Заказ и оплата
• Доставка
Сам интернет магазин, может быть представлен в разных вариантах. Во-первых, интернет магазин может существовать самостоятельно, как популярные exist.ru, autodoc.ru, zp-avto.ru и др. Во-вторых, интернет магазин может быть дополнительным модулем для любого автосайта, блога или же портала, например, находится на поддомене. Также интернет магазин может продавать как запчасти, так и сопутствующие товары по автотематике. Условно их можно разделить на:
ресурсы по онлайн продаже запчастей для различных марок автомобилей;
интернет магазины дополнительного оборудования и элементов тюнинга;
интернет магазины шин и дисков.
Стоимость интернет-магазина и риски, связанные с его приобретением
Можно считать по объему работ, которые были затрачены на создание и раскрутку. В некоторых объявлениях есть такие пометки: «на создание и раскрутку было потрачено 1 млн руб. Цена магазина 2 млн руб. Чистая прибыль 1 млн руб. в год.» (тут P/E=2). Такой подход к оценке стоимости также не совсем корректен в сфере интернет-бизнеса, хотя корректен при оценке стоимости недвижимости.
Во-первых, если у владельца это первый интернет-бизнес, логично предположить, что в ходе раскрутки были допущены ошибки, т.е. владелец явно потратил больше, чем нужно. Во-вторых, если стоимость строительных материалов и растет во времени (играют роль ставка дисконтирования и инфляция), то стоимость создания интернет-магазина на самом деле падает, причем довольно стремительно. Если 10 лет назад, чтобы создать интернет-магазин, надо было привлекать к работе команду специалистов, которая разрабатывала движок и дизайн с нуля, то 5 лет назад уже можно было использовать труд одного программиста, который просто развернет open-sourse движок, и одного дизайнера на полставки, который отшлифует готовый шаблон.
Сейчас, вместо того, чтобы покупать сотню-другую чевловеко-часов для разработки серверной части, можно использовать SaaS, которые на один-два порядка дешевле как с точки зрения создания, так и с точки зрения владения.
Оценка стоимости интернет-магазина, основанная на объеме затрат, не дает объективную оценку стоимости.
Наиболее целесообразно для оценки стоимости интернет-магазина применять метод оценки будущих поступлений от имеющейся базы покупателей. Впрочем, и здесь не все гладко.
Рассмотрим пример:
Вам предлагают купить действующий интернет-магазин обуви. Всего за 2 года работы такой интернет-магазин собрал базу в 10000 человек, из которых 6000 купили товар, а 4000 человек находятся в статусе «горячие потенциальные покупатели», которые с вероятностью 30% купят что-либо в течение года:
4000*30% = 1200 покупателей
Другие 6 000 человек могут совершить повторную покупку с аналогичной вероятностью:
6000*30% = 1800 покупателей
Итого: у вас есть база покупателей в количестве 1800+1200=3000 человек, которые в течение года совершат покупку.
Если средний чек 5 000 руб., то вы можете ожидать выручку в размере 15 млн руб.:
5 000 руб./чел. * 3000 чел = 15 млн руб.
Допустим, доля себестоимости в среднем чеке составит 50%, таким образом валовая прибыль (выручка минус себестоимость) будет 7,5 млн руб.
Теперь из этой суммы надо вычесть операционные расходы:
• 30 000 руб./мес – телефонный оператор
• 30 000 руб./мес – менеджер заказов
• 80 000 руб./мес – управляющий интернет-магазина
• 100 тыс. руб./мес – на рекламу
• 50 000 руб./мес – офис и прочие расходы.
Итого: 30+30+80+100+50 = 290 тыс. руб. в месяц. В год – это 3480 тыс. руб.
Еще налоги (если грубо по УСН 15%): (15 000 – 7500 – 3480)*15% = 603 тыс. руб.
Теоретическая годовая прибыль такого магазина будет 7 500 тыс. руб. – 3480 тыс. руб. – 603 тыс. руб. = 3417 тыс. руб. (3,4 млн)
В любом нормальном бизнесе такая оценка вполне могла бы быть принята за основу стоимости.
Барьеры:
1. Макроэкономические факторы. В частности, это покупательная способность населения. Как она изменилась и изменится за последующие 1-2 года?
2. Трендовость товара. Многие интернет-магазины, которые выжили в первые 2 года и стали успешными, как правило, «выехали» на товарах, к которым есть повышенный интерес и есть дефицит офлайновых продавцов. Соответственно, тут вопрос: есть ли предпосылки к тому, что продаваемый товар будет пользоваться таким же спросом, как и раньше?
3. По мере роста конкуренции на рынке онлайн торговли растет и стоимость трафика. Это значит, что более сильные участники будут играть на повышение стоимости рекламы с тем, чтобы выдавить мелких конкурентов.
4. Конкуренция. Также необходимо учитывать, что за те годы, сколько существовал приобретаемый интернет-магазин, в эту нишу могли выйти крупные игроки с более высоким качеством обслуживания, низкими ценами и более опытными маркетологами. В таком случае перспективность вложений будет зависеть от намерений крупного игрока занять солидную долю в вашей будущей нише.
5. Амортизация. Если продаваемый интернет-магазин продается с оргтехникой, то нужно оценить степень износа, а значит и вычесть из стоимости бизнеса расходы, которые потребуются на техническое перевооружение.
Сегмент автозапчастей является третьим крупнейшим сегментом рынка продаж интернет-магазинов по объему продаж. В категории автозапчастей большинство покупателей либо тратят больше 4 дней, чтобы определиться, покупать выбранный товар или нет, либо наоборот делают свой выбор в течение часа. Большинство покупателей просматривает более 100 наименований товаров, прежде чем купить. Средниий чек составляет около 4000 руб.
Преимущества интернет-магазина
• Широкий ассортимент
• Простота и доступность оформления заказов
• Гарантия на запчасти, приобретенные через интернет
• Экономия времени
• Доступные цены
• Возможность получения консультации специалиста
• Возможность самостоятельного выбора без назойливых продавцов
• Наличие описания запчастей, их характеристики
• Удобная доставка
• Круглосуточная работа без перерывов и выходных
• Акции и скидки
• Возможность заказа отсутствующих деталей со склада
Недостатки интернет-магазинов:
1) Главным минусом покупки через интернет-магазины является невозможность оценить качество товаров. О товаре можно судить только по фотографиям, отзывам или рекомендациям менеджера.
2) Длительные сроки и дорогостоящая доставка крупногабаритных запчастей в регионы России.
3) Сложность возврата запчастей при отправке в другие регионы. Как правило, при отказе от товара стоимость доставки оплачивается клиентом.
4) Необходимость подстроить свои потребноси под возможности проетка
В связи с выше сказанным, необходимо перед покупкой готового интернет магазина, обязательно проконсультироваться с продавцом относительно дальнейшей модернизации магазина и расширении его возможностей. Обычно, у веб-студий, которые предлагают готовые решения для старта бизнеса в интернете, предусмотрены такие возможности расширения функционала магазина.
Помимо всех выше указанных аспектов стоит отдельно отметить вопрос раскрутки интернет магазина автозапчастей. Процесс раскрутки по стоимости и длительности вплоть до вывода в ТОП10 поисковых систем может сильно меняться в зависимости от конкретной тематики магазина: автозапчасти, новые или б.у., дополнительное оборудование, шины и диски и т.д.
Вывод Рынок интернет магазина является достаточно привлекательным. Но рынок автозапчастей — весьма переменчивая область. Влияние на него оказывают множество внешних и внутренних факторов. Главная задача в управлении интернет-магазином автозапчастей — это отслеживание изменений на рынке, изменение и разнообразие предлагаемого ассортимента. Но обязательно нужно учитывать качество предлагаемого товара, и отталкиваясь от него выстроить ценовую политику. Все эти шаги позволяют достойно держаться на этом, очень конкурентоспособном рынке. Розничный интернет магазин автозапчастей не будет рентабельным, так как просто не способен конкурировать с существующими гигантами и потребуется много терпения и усилий чтобы удержаться и не выйти из бизнеса. А готовый бизнес по франшизе не каждому управленцу подойдет учитывая недостатки франшизы. Резюмируя все это, в рассматриваемом примере разумная стоимость интернет-магазина с потенциальным годовым оборотом в размере 15 млн руб. (или 1,25 млн руб. в месяц) не превысит 2,6 млн руб., что равно его выручке за два месяца.
Глава 4. Рекомендации инвестору
Резюме проекта
Суть проекта Покупка и ребрендинг экономичного средства размещения, предназначенного для временного проживания, преимущественно для малобюджетного туризма
Краткосрочные цели разработка легенды и продвижение новых услуг хостела, удовлетворение потребностей населения в качественном и недорогом отдыхе при пребывании в столице.
Долгосрочные цели расширение комплекса предлагаемых услуг и продукции, развитие сети одноименных хостелов по туристическим центрам России.
Расчетный срок окупаемости проекта 16 месяцев.
Резюме маркетинг-услуг разработка концепции хостела, в том числе создание уникальной легенды и собственного логотипа. Позиционирование хостела с помощью именных пледов, полотенец и различных ванных принадлежностей, а также уникальных услуг для людей с ограниченными возможностями и любителей животных.
Стоимость проекта составляет 2 010 900 руб.
Источник финансирования проекта собственные средства инвестора
Выгода проекта достаточно быстрая окупаемость; рост спроса на услуги мини-гостиниц/хостелов как бюджетного места проживания во время отдыха, командировки и т.п.; широкая потребительская база
Риски экономические, производственные, финансовые, проектные
Описание компании и услуг
Хостел- экономичное средство размещения, предназначенное для временного проживания, преимущественно для малобюджетного туризма, имеющее номера/комнаты различной вместимости и санузлы, как правило, за пределами номера/комнаты, а также помещения (зоны, места) для общения гостей. В комнатах одновременно могут проживать несколько посторонних людей, однако зачастую комнату снимает большая компания, либо она выкупается целиком, так как всё равно обходится дешевле гостиничного номера.
Малобюджетный туризм- туризм, предназначенный для людей, которые ограничены в денежных средствах для путешествий и отдыха (молодежь, спортивные команды, люди с малым достатком, пожилые люди, паломники), либо предпочитающих экономить.
«Томас Хостел» уютный раскрученный мини-отель. Расположенный в центре Москвы, по адресу Трубниковский переулок д.11 кв. 5, в большой квартире общей площадью 236 кв.м., на 3-м этаже жилого дома, всего в 50 метрах от оживленного Нового Арбата. В 7 минутах пешком до станции метро Смоленская, в 1 станции метро от Киевского железнодорожного вокзала и в 31 км от международного аэропорта Шереметьево.
Многочисленные кафе, бары и рестораны расположены в 5 минутах ходьбы.
Арбат — отличный выбор, если вам интересны музеи, архитектура и прогулки по городу. Недалеко располагается Храм Христа Спасителя, театр DOC, дом-музей Марины Цветаевой, а также Американское посольство, очень удобно для тех, кто приезжает на собеседование или оформление визы.
На сегодняшний день существует организационно-правовая форма «ООО», время существования около 2-х лет. Выстроены отношения с ДЕЗ и Управой Арбат. Имеется длительный договор аренды, что позволяет спокойно и легально осуществлять работу. Отлаженная работа хостела позволяет контролировать процесс без особых затрат. Хостел зарегистрирован в одной из самых известных систем бронирования, на сайте booking.com . Имеющийся рейтинг 8.5 баллов, позволяет высоко оценивать качество предоставляемых услуг объекта размещения. Штат 4 человека.
На территории хостела имеются: большая входная зона рецепции, просторная кухня 30 кв.м. укомплектованная необходимым оборудованием и посудой в нужном количестве, 3 санузла с душевыми и ванными, кровати, сделанные на заказ с ортопедическими матрацами с независимыми пружинами. Хостел соответствует всем принятым правилам и стандартам ГОСТ Р 56184—2014.
Предоставляемые услуги:
• Камера хранения багажа
• Место для курения
• Гардеробная
• Номера для некурящих
• Круглосуточная рецепция
• Библиотека
• Бесплатный Wi-Fi на всей территории хостела
• Шкафчики на замке
• Прачечная
• Услуги глажки
• Бесплатная парковка для гостей
Основное предназначение хостела – удовлетворение потребностей населения в качественном и недорогом отдыхе при пребывании в столице.
Одна из составляющих успеха современной кампании, работающей в сфере предоставления услуг — это качество их предоставления. В связи с усилением конкуренции на рынке, при прочих равных условиях, клиент сделает свой выбор в пользу компании с более высоким уровнем сервиса.
Предполагается сделать акцент на качество сервиса в комплексе. Прежде всего — это индивидуальный подход к каждому клиенту, рассмотрение всех без исключения жалоб и пожеланий (индивидуальная беседа, анкетирование), улыбчивый, приветливый и обходительный персонал, чистые, комфортные и уютные номера.
Разработанная нами миссия и расширенные виды услуг первый шаг на пути к завоеванию сердца нашего клиента.
Миссия хостела мы хотим сделать этот мир открытым. Путешествуй свободно и делай это за минимальные деньги!
Обращаясь в «Томас Хостел», каждый наш клиент получает:
• комфортное жилье с минимальными затратами;
• низкие цены и скидки;
• индивидуальный подбор места для проживания каждому приезжающему в Москву;
• великолепный сервис в каждом общежитии (мы планируем активно расширяться, в т.ч. в города Золотого Кольца и Серебряного Ожерелья);
• вежливый персонал, профессиональное обслуживание, в том числе на английском языке;
• помощь клиенту во всех вопросах, в т.ч. при путешествиях с животными, а так же для лиц с ограниченными возможностями
Виды услуг
• Возможность проживания с животными по дополнительному запросу
• Дополнительно оплачиваемые сейфы для ценных вещей (рядом со стойкой регистрации, под камерой наблюдения)
• Общая гостиная с телевизором и набором настольных игр
• Наличие вендинговых автоматов для продажи сэндвичей и снеков
• Сувенирная лавка
• Возможности для приема лиц с ограниченными возможностями (по доп. Запросу) – лифт, съемный пандус, возможность заказать спец.такси
• Консьерж-сервис 24\7
• Трансфер на ж\д вокзал и аэропорт (по запросу, платно)
• Хранение багажа
• Возможность оплаты по карте
• Иностранным гражданам за дополнительную плату предоставляется визовая поддержка
• За дополнительную плату ксерокс и печать документов
• За дополнительную плату возможно предоставить все необходимые ванные принадлежности, швейные наборы, расчески.
• По запросу предоставляется фен бесплатно
• Чай и кофе без ограничений
Маркетинговый план
Хостел является услугой низкоценового класса, на продвижение и маркетинговую поддержку бюджет будет выделен минимальный. Тем не менее, эффективность мероприятий будет жестко контролироваться.
1. Разработка концепции и легенды хостела. Это будет важной изюминкой данного мини-отеля. Все предлагают дешевое более-менее комфортное проживание, мы предлагаем Легенду!
Предполагается, что концепция будет сформирована силами основателей хостела, должна носить как черты уникальности и аутентичности, так привлекательные для современной молодежи ценности. Для этого необходимо узучить информацию о текущем географическом расположении хостела в исторической перспективе. В качестве потенциально интересных элементов можно использовать:
А. Роман Булгакова «Мастер и Маргарита». Мистическо-философский роман с богатейшей канвой для интересных и завораживающих историй о Москве и потенциально – о данном хостеле;
Б. Полет М.Руста Гамбург-Москва (приземление – Васильевский спуск)28.05.1987 г. Очарование СССР, плюс возможность использования романтических мотивов. 28 мая – хорошая дата для празднования Дня Руста в хостеле (внутренний праздник, присущий только данному хостелу);
В. Роман А.Рыбакова «Дети Арбата» — можно оптимально обыграть географическое расположение хостела.
Бюджет: без доп.затрат. По итогам года (если бюджет позволит) можно провести тематическое событие.
2. Разработка современного по дизайну и удобного по навигации сайта. Обязательными компонентами сайта должны являться: фотогалерея, контакты, блок новостей и информация о хостеле, схема проезда, описание дополнительных услуг, блок онлайн-анкетирования, информация о достопримечательностях и интерсных местах поблизости, например:
Рисунок 7 Пример сайта
По открытой информации, услуга по оформлению визы в России является востребованной и интересной. На сайте будет указана информация, какая информация нужна для анкеты, какие документы необходимо предоставить, а так же ссылка на онлайн заполнение.
Для создания правильного впечатления необходимы качественные фотографии, сделанные профессионалом, передающие атмосферу места и миссию хостела.
Согласно требования ГОСТа, учреждение должно сопровождаться вывеской. Обычно хостелы оформляют световой вывеской, что удобно в ночное время (хостелы принимают гостей в любое время суток). Разработка , изготовление и монтаж требуют единоразовых вложений, на обслуживание в бюджет будет заложена сумма ежеквартально.
Бюджет: 50 000 руб (разработка сайта и фотосессия)
70 000 руб (разработка, изготовление и монтаж)
10 000 руб (обслуживание и ремонт по необходимости)
3. Размещение на сайтах бронирования, в т.ч. booking.com, ostrovok.ru и т.д.
Бюджет: 2% от реальных бронирований
4. Группы в социальных сетях, в т.ч. Facebook, Twitter, Vkontakte и т.д. Группы для общения – русско язычные и англоязычные.
Информация для размещения: новости хостела, интересные факты о достопримечательностях рядом, новости и конкурсы, приуроченные к событиям (например – конкурс на знание Чемпионнов ХХ в. в Кубке Мира по футболу, приз – скидка на проживание). Бюджет: без дополнительных затрат.
5. Кампания по повышению лояльности клиентов – скидка на последующие бронирования, скидка по акции «пригласи друга» и т.п.
Бюджет: 10 000 руб (в т.ч. печать флайеров на скидку при предьявлении, предложение бесплатного завтрака\ужина и т.п.)
6. Поиск и размещение публикаций о хостеле в группах, максимально привлекательных с точки зрения целевой аудитории (например, на внутреннем форуме института другого города, популярного моложеного радио и т.п.)
Бюджет: 1% от оборота (будет использоваться по ситуации для призов или предоставления скидок)
7. Разработка партнерской программы по размещению. Поиск хостелов с похожей ценовой политикой в других городах, заключение соглашения о взаимном информировании клиентов, возможно – небольшие скидки или приятные услуги (например, предоставление номера более высокого уровня, чем заказанный при возможности, подарочная карточка на 2 чашки кофе, и т.п.)
Бюджет: 1500-2000 руб в мес.
8. Размещение информации о хостеле в Рекламных носителях вокзалов, аэропортов
Бюджет: зависит от места\сезона\размера информационного блока и т.п. Решение о размещении будет приниматься ситуационно, в случае если расценки за рекламу будут приемлемы, а заполняемость хостела – невысокой.
9. Анкетирование клиентов – в т.ч. онлайн, для постоянной работы по улучшению предоставляемых услуг, а так же для сбора информации по интесным дополнительным сервисам.
Бюджет: без доп.затрат
10. Печать 2х язычных визиток хостела и карт с логотипами.
В дальнейшем, чем выше будет репутация отеля и его загруженность, на карту можно помещать рекламную информацию (ближайших ресторанов, музеев, и т.п.), что позволит не только выйти на самоокупаемость по данному направлению, но и со временем будет приносить небольшой доход.
Устойчивость проекта оценивается на уровне выше среднего, что, однако, свидетельствует о возможном риске возникновения дефицита денежных средств. Вместе с тем, для окончательных выводов необходимо учитывать также «разброс» результатов расчета, то есть параметр неопределенности. Если хорошее среднее получено в широком диапазоне значений, то каждый отдельный показатель может быть очень далек от оптимального значения. Другими словами, чем больше неопределенность, тем больше риск. Практически, приемлемым отклонением можно считать величины в пределах 30% от среднего значения. Из таблицы 5 видно, что большинству показателям коэффициент вариации не превышает значения 0,3, что позволяет говорить о средней степени надежности проекта.
Таким образом, результаты оценки экономической эффективности проекта приобретения хостела и продвижения его услуг показали, что при заложенном уровне доходов и затрат данный проект обладает инвестиционной привлекательностью.
Заключение
Список использованной литературы